华泰证券指出，铜连接包含铜缆及连接器，在短距场景下，高速铜连接相较光纤连接具有性价比、稳定性、功耗优势，正成为AI集群短距传输优选方案。英伟达于3月发布GB200系列机架，其中背板连接、近芯片连接及机柜间I/O连接均用到铜连接方案，华泰证券预计2025年GB200机柜对应铜连接价值量为245亿元。展望未来，英伟达新方案有望提振国内外铜连接需求，一方面切入英伟达产业链的国产公司有望受益，另一方面国内算力链亦有望借鉴并在集群中加入铜连接。两类标的值得关注：1）切入英伟达产业链的国产线材&线缆供应商和连接器组件&代工商；2）国产算力链中的高速连接器供应商。 生产铜缆高速连接器上市公司 铜缆高速连接器概念股一览如下： 1、300548博创科技 公司在沙特通信展览上发布的800G产品为应用于数据中心互联的800G高速有源铜缆。 2、601137博威合金 公司生产的高速连接器已经通过国内及国际连接器厂商供应给N公司、H公司的算力装备。 3、300252金信诺 公司高速业务90%为应用于服务器内部的高速连接产品，AOC及DAC品为外部连接产品 4、002130沃尔核材 子公司乐庭智联生产的400G、800G高速通信线为DAC铜电缆 5、300570太辰光 公司有源器件主要包括光模块、AOC、DAC等。 6、600973宝胜股份 公司产品SFP56 50G高速线缆适用于数据中心、高性能计算等高速通信场所，实现服务器与交换机、交换机与交换机之间高速率数据传输。 7、300991创益通 公司的高速背板连接器主要应用于5G通信基站机柜、交换机、数据中心等数据存储和传输。 8、300814中富电路 公司联营的迈威科技公司官网产品包含铜质线缆组件(直插线缆DAC- Direct Attached Cable)。 9、002902铭普光磁 公司目前有跟客户合作开发此类产品，光模块和铜缆的使用情况取决于客户的技术方案 10、603042华脉科技 公司提供数据中心综合布线解决方案，相关产品涵盖铜缆综合布线。 11、300563神宇股份 公司生产的DAC铜连接线缆可大量用于AI伺服器内部数据的传输。 12、300843胜蓝股份 公司高频高速连接器可以应用在数据中心、服务器等设备上 13、000818航锦科技 公司已完成OSFP 800G DAC研发，旨在提供满足高速率IB网络数据传输的铜缆。 14、301328维峰电子 公司有产品应用到作为数据中心重要组成部分的电子设备服务器上，应用的主要产品类别为排针排母、板对板连接器以及高速背板连接器等。 15、688629华丰科技 公司突破了国外企业对于10Gbps及以上速率高速背板连接器的技术封锁，实现了国产替代。 16、688800瑞可达 公司在通信领域产品主要包括5G射频板对板连接器、电源连接器、光连接器、高速连接器及微波连接器等产品 17、601869长飞光纤 公司已向国内外互联网客户批量供货25G至400G速率的中短距光模块、有源光缆和高速铜缆。 18、300292吴通控股 公司主营产品包括DAC高速线缆。 19、688668鼎通科技 公司为客户提供高速背板连接器组件和I/O连接器组件，包括精密结构件和壳体( CAGE)等通讯连接器模块的重要组成部分 20、002475立讯精密 公司有铜的High speed Cable/Connector。 21、300913兆龙互连 公司有高速无源铜缆产品(DAC) 22、600577精达股份 子公司恒丰特导生产的高速线主要用于数据中心、5G信号基站等高速信息传输领域 23、002897意华股份 公司研发有5.5G网通设备需求的56g PER LANE高速连接器 24、002055得润电子 公司高速传输连接器目前主要应用于电脑、通信、数据中心等领域。 25、300738奥飞数据 公司持有四川华拓70%的股权，标的有DAC系列产品 26、002792通宇通讯 公司产品光为DAC直连电缆(100全系列AWG30/AWG28/AWG26/AWG24 27、301182凯旺科技 凯旺科技5月24日于互动平台表示，公司具有铜缆高速连接器产品，产能充足。 |
