9月25日，上海决定面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放“乐·上海”服务消费券。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元，按照各领域消费占比和市民需求情况，消费券资金分配为：餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。 消费券将直接提升市民的消费意愿，进一步提升消费市场的活力，直接利好上海本地消费类企业。 近期，除了上海，广东近期也推出了文旅消费券、海南发放“机票+免税”消费券。 消费已成为中国经济增长的主要引擎。根据国家统计局的数据，近年来，中国的社会消费品零售总额持续增长，消费对于GDP增长的贡献率通常在50%以上。同时，服务业是创造就业的主力，刺激消费增长亦将直接带动相关行业的就业机会增长。 在稳增长和保就业的需求之下，近期，政策层面刺激消费的意愿强烈。 9月24日，央行宣布存量房贷利率预计平均下调50基点，一年有望减少居民房贷还款支出约1890亿元。此举可以有效降低居民负债端压力，增强居民消费能力。 同时，央行公布了一系列提振楼市的政策，包括降低存量房贷利率和降低第二套房首付比例，如果房价能企稳回升，有利于居民资产端修复，从而释放居民消费的潜力。 尤其是白酒和家居行业，与地产具有较明显的正相关性，房地产行业如果回暖，有望带动白酒、家居等消费行业的需求。 展望后市，光大证券分析称，国庆假期是消费旺季，随着上海带头通过发放消费券来刺激消费，不排除更多的城市将跟进，加入发放消费券的阵营。落脚到A股市场，刺激消费的政策直接利好上海本地消费股，关注上海本地的酒店、餐饮、零售、院线、体育等行业的龙头企业。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：徐家汇、锦江酒店、美凯龙、上海九百等。 |
