巨丰微策略：反弹正式开启！
昨日，咱们在“连续调整或告一段落”中提及：“在政策持续提振、央企回购、基金自购以及三季报行情的预期下，伴随短期市场回调过半，短期市场有望止跌回升，并迈入震荡区间的上行小周期。”而今日，随着三季度经济数据公布、央行支持股市政策工具的具体落地以及市场放量上行，短期反弹或正式宣告开启！ 上午行情虽一度出现分化，但创业板的走强充分表明市场短期的热情。在经济数据公布以及央行支持股市政策工具落地的情况下，市场迎来快速拉升，至此，当前的上涨达成了一致性。具体表现如下： 1、经济数据带来支撑。前三季度GDP增长4.8%，略好于预期。随着货币政策和财政政策一揽子稳定经济的重大举措实施，加上稳定房地产市场政策发力，市场信心有望回升，进而为市场带来坚实支撑。 2、一系列政策利好不断释放。中国人民银行正式推出股票回购增持再贷款，首期额度达3000亿元。同时，创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。两项共计5000亿元。潜在的增量资金持续为资本市场注入活力。 3、降准降息稳步推进。中国人民银行行长潘功胜18日在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。今日早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21日公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2—0.25个百分点。 在经历连续快速调整后，凭借经济数据的支撑预期，叠加流动性释放和增量资金的利好，指数放量反弹，或宣告连续调整结束，进入震荡区间的上行周期。 不过，在反弹或正式开启之际，这里仍需关注和留意几点： 首先，反弹仍需进一步确立。虽然近期市场种种迹象以及短期的政策再次释放下，指数放量拉升，但从反弹的有效性上看，仍需进一步的确立。尤其是以市场成交释放下能否持续，以及以券商为首的金融等权重股的上行能否持续的问题； 其次，这里更多的还是区间强震，仍是行情第一阶段的后期，所谓的牛市第二波行情或仍需等待。根据历次放量行情的回落情况来看，其调整时间长短各异，短则一日，多则超百日，而且若未能快速收复，反复或许在所难免。也就是说，尽管连续调整或将结束，但震荡反复仍有可能持续。此外，此前市场调整之下新的增量资金并未进入，核心在于等待和观望增量政策的实质性落地。在此之前，市场的预期和情绪或许更多地左右着市场震荡的方向； 震荡反复的过程中，切忌盲目追涨。虽然市场整体向好趋势明朗，短期再次拉升下仍有继续上冲的空间，而且部分标的可能调出指数走出独立行情，但对于更多的个股来说，还是会与市场保持节奏的一致性。在新的行情确定性未见分晓之下，高抛低吸降低持仓成本仍是这一期间的主基调。而对于期望加仓以及此前踏空的投资者，在市场震荡剧烈的情况下，仍建议稍作等待，等待政策进一步明朗以及市场新的行情启动的信号。 机会方面：随着政策的持续释放以及经济改善预期的逐渐明朗，在三季报窗口期，那些基本面盈利改善的板块将继续受益。科技培育和并购重组仍是资本市场的重点推进方向，建议投资者关注政策支持下的新质生产力、高端制造业以及国企改革等领域的投资机会。与此同时，从历史情况来看，三季报业绩高增长的行业10月股市表现较好。三季报前后，行业的涨跌与其盈利预期调整方向通常较为相同。从已披露的数据来看，半导体、运输、生物制药、生猪养殖等行业相关上市公司预计前三季度业绩增幅较为明显，投资者也可于其中进行重点的跟踪和挖掘。 |
