增量来了！中金公司率先出手！哪些板块或受益？
上周到昨日，咱们对市场的观点依旧未变。即指数短期进入震荡区间，而目前是震荡区间的上行周期，要留意区间的波动属性。从今日盘面看，北证50大震荡下，全市场冲高回落，延续整体的区间震荡态势。 诚如先前所言，在震荡区间过程中，适宜高抛低吸做差价以降低持仓成本，同时也适合积极寻觅新的主线以及投资机会。昨日，我们就牛市当中如何挖掘10 倍股的机会，与大家进行了简单交流。而今日，据《每日经济新闻》报道，中金公司于2024年10月22日在“证券、基金、保险公司互换便利”项下首次买入股票。那么，我们一同探讨一下：随着中金公司的行动，在互换便利操作可能掀起高潮的情况下，又有哪些板块有望受益呢？ 10月10日，中国人民银行发布公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，首期操作规模5000亿元。SFISF可支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从央行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。这一举措是央行支持股市的重要政策工具，其落地对股市构成整体利好，有利于增量资金进入股市，提升市场流动性，并推动大盘指数上行。 需要清楚的是，互换便利的操作是证券、基金和保险公司用持有低流动性的债券、股票 ETF、沪深 300 成分股，通过向央行质押换取国债、央行票据等高流动性资产，将这些高流动性的资产在二级市场上抛售或质押后，将所得资金投资于股市。简而言之，这些非银机构通过互换便利操作获得了资金，且根据规定，这些资金只能用于投资股市。 所以，受益方就浮出水面：一方面，这个互换便利的工具首先对非银机构构成利好，因为它能够提高非银金融机构的融资能力和加杠杆能力，有利于提高非银机构的业务量，并增强其盈利能力，从而提高非银金融行业的投资价值；另一方面，非银机构通过互换便利之后得到的资金去购买股票，那么潜在的购买标的就成为潜在的受益者。 因此，重点就来了，哪些方向可能成为非银机构购买的潜在标的呢？ 1、高股息资产。不知大家是否还记得，10月10日央行发布公告称互换便利（SFISF）接受申报当日，“中字头”个股掀起涨停潮？由此可见，对于高股息资产的受益或许已是首当其冲。再考虑增量政策，以及“国九条”、保险“新十条”分别对于上市公司分红回购引导、险资投资制度优化的政策设计，高股息资产配置价值或再上台阶。 2、公募重仓行业。根据过去季报披露，消费、新能源、医药、金融、科创等是公募基金较为重仓的行业。在政策大力推动以及鼓励公募基金更好服务国家战略和新质生产力发展的过程中，成长板块的购买潜力较大； 3、超跌板块。相比于已有一定涨幅的板块，那些相对超跌的板块投资价值较高，长期投资收益率较高。根据数据统计，截止昨日以来本年度相对于指数跌幅超10% 的申万一级行业当中，纺织服饰、轻工制造、休闲服务、食品饮料、医药生物等排名居前。 |
