“以旧换新”在医疗设备领域加速落地，各省密集发布“可行性公示”“项目审批公示”“招标采购公告”，其中其中北京、河北、福建、宁夏、海南等省招标金额超5亿元。医疗设备“以旧换新”政策加速落地，助力行业业绩拐点向上。 政策层面，医疗领域支持细则逐步落地。国务院发文，计划到2027年医疗等领域设备投资规模增长25%以上。5月，发改委明确细则，按地区不同比例提供医疗设备更新资金支持。6月，财政部推出设备更新贷款贴息政策，中央贴息1个百分点。7月，安排3000亿元特别国债资金，中央贴息提高至1.5个百分点。 截止11月17日，医疗领域设备更新采购意向预算总金额达177亿元，其中11月医疗设备更新采购预算金额和项目数量明显提高，政策步入落地阶段。 采购设备方面，以招标规模增速最为迅猛的北京为例，内窥镜、DSA、超声影像诊断设备、核磁共振设备等数十种医疗设备是主要的更新领域，其中超声影像诊断设备是大部分省份优先采购的领域。 展望后市，光大证券预计本次设备更新拉动600亿元的医疗设备采购规模，医疗设备厂商或进入业绩高增长区间。此外，国内医疗器械供应商不断创新突破，政策也支持高端设备国产化，当下电生理、内窥镜、CT、高端超声等设备领域国产替代率偏低，政策或助力国产产品渗透率提速，行业或迎来新的增长阶段。 具体到A股市场，医疗设备招标将加速落地，目前涉及的采购主要包含医学影像设备和体外诊断设备，预期国内龙头设备企业将从4季度开始迎来业绩修复，并延续至明年，关注板块估值修复契机。 相关上市公司关注方向： 1）上海联影相关企业： 国发股份：与上海联影于2018年4月14日在上海市签订了《战略合作框架协议》，就医疗设备采购、医疗服务及医疗软件应用等领域达成战略合作伙伴关系； 东华软件：已签约实施上海联影云HIS项目； 2）同类企业： 东软集团：旗下东软医疗； 美亚光电：目前在高端医疗设备市场占有一定市场份额。 |
