根据TrendForce集邦咨询的数据，2025年1月份，不同尺寸的电视面板价格均预期有所增长：65英寸电视面板平均售价预计将达到174美元，较上月上涨1.2%；43英寸面板均价预计为64美元，环比增长1.6%；而32英寸面板的均价则预计会达到35美元，增幅为2.9%。 自2024年12月以来，电视面板的价格一直保持坚挺，这主要归因于两个关键因素： （1）国家补贴政策促进了需求的恢复。自从9月底补贴政策实施后，国内电视市场的销售量显著增加，特别是对于超大屏幕和Mini LED电视而言。数据显示，在9月25日至12月1日期间，百寸及以上的超大屏电视销量同比增长了近三倍。 （2）大尺寸面板库存的有效减少以及供需状况的稳定改善。最新的统计指出，2024年第三季度全球大尺寸交互平板显示面板出货量为81.5万片，比去年同期减少了22.9%。随着一些海外生产线的关闭或出售，产能逐渐向中国转移，中国大陆面板制造商的市场份额在2024年前三个季度达到了84%，其中华星光电（CSOT）在86英寸面板出货量上的市占率高达38.8%。 由于需求的回暖以及下游品牌商的额外订单刺激，面板制造商提高了生产效率以确保供应，目前整体供应水平已经超过了2024年第四季度约70%的利用率。 对于未来的市场走势，初步迹象表明面板价格将继续上涨，且随着新一轮消费激励措施的推出以及行业头部企业市场份额的增长，这些公司增强了对生产和定价的控制能力，行业利润有望提升，景气度上升的趋势值得期待。尽管存在关税方面的不确定性，但我国领先的面板制造企业在海外设有工厂，并拥有较强的行业定价权，因此关税对整个面板行业的影响较为有限。 就A股市场而言，面板行业的基本面良好，竞争环境不断优化。随着大尺寸面板价格止跌回升，龙头企业的盈利能力将得到加强，相关股票的估值修复前景看好。 TV面板龙头：京东方、tcl |
