华安证券研报称，1）风电：2024年1—12月，国内风电装机79GW，同比增长5%，其中12月新增装机27.6gW，环比增长364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。2）储能：电价上涨预期叠加市场回暖带动储能板块上涨主系跟随大盘情绪回暖，其中PCS、户储板块伴随南12月逆变器出口数据，南非电价上涨等因素明显跑赢大盘。进入业绩密集预告期，业绩有支撑储能公司开启估值修复进程。3）氢能：佛山开展氢能综合示范，关注制氢、储运等环节氢能车差异化收费再扩容，重庆市布局规划西部陆海新通道氢走廊加氢站，试点氢燃料电池差异化收费，氢能车过路费免费或向全国铺开。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。4）电网设备：关注电网领域机器人应用，以及特高压板块投资机会国网2025年6月开启配网带电作业机器人框架竞争性谈判采购，预计将带动配网带电机器人市场新一轮增长。特高压2025年将开启6个批次设备招标，特高压建设景气度持续。 |
