巨丰收评：大盘窄幅震荡 板块轮动明显
盘面简述 周四，A股震荡整理，个股涨多跌少。盘面上，医疗服务、光学光电子、塑料制品、消费电子、商业百货、医药商业、医疗器械、家用轻工、美容护理等涨幅居前，保险、船舶、光伏、游戏、能源金属、电源设备、汽车等小幅回调。题材股方面，AI眼镜、有机硅、人脑工程、MLCC、智能穿戴、退税商店、长寿药、PEEK材料概念、AI制药、钛白粉领涨，EPR概念、VPN、PLC概念、财税数字化、AI智能体、Kimi概念等回调。 热点板块 AI眼镜领涨，博士眼镜、杰美特20cm涨停，敏芯股份、明月镜片、紫建电子、格林精密、激智科技涨超10%，亿道信息、胜利精密、比依股份等涨停。 医疗服务走强，光正眼科、国际医学涨停，泰格医药、诺思格、创新医疗、金域医学等涨幅居前。 人形机器人概念股午后持续走高，索辰科技、汉威科技涨超10%，会通股份、领益智造、拓邦股份跟涨。 消息面 稳外资20条发布：鼓励外资在华开展股权投资 2月19日，《2025年稳外资行动方案》发布。《方案》明确了2025年稳外资要做好有序扩大自主开放、提高投资促进水平、增强开放平台效能、加大服务保障力度4方面共20项重点任务。其中，提高投资促进水平是《方案》的部署重点。 五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》 方案指出：到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展，供给质量不高、市场秩序失范、维权效能不足等问题得到系统治理，商品、服务质量显著提高，消费风险明显降低，消费纠纷源头治理效果显著，经营者诚信意识普遍增强，消费便利度、舒适度、满意度大幅提升，全国消费环境明显优化。 美联储公布1月会议纪要：通胀率略高 经济前景不确定 2月19日，美联储公布联邦公开市场委员会（FOMC）1月28日至29日的会议纪要。会议纪要显示，美联储同意将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5%之间。委员会一致认为，最近的指标表明经济活动继续以稳健的速度扩张。目前通胀率仍然略高，经济前景不确定，实现就业和通胀目标的风险大致平衡。 巨丰观点 周四早盘，A股三大指数集体低开：上证指数低开0.12%，深证成指低开0.06%，创业板指低开0.21%。AI眼镜、消费电子、稀土永磁、人形机器人开盘领涨。 热点方面，创新药板块盘初拉升。消息面上，国办转发商务部、国家发展改革委《2025年稳外资行动方案》，研究完善医药领域开放政策，便利创新药加快上市，优化药品带量采购，进一步提高医疗器械产品采购可预期性。零售板块异动拉升，消费电子走强，消息面上，五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》。AI眼镜板块大幅拉升，10股涨停。消息面上，中国信通院正式启动AI眼镜专项测试。 人形机器人概念午后再度走强，电机、汽车零部件、电网设备、军工电子等板块拉升明显；但半导体、医疗、电信等板块回落，大盘以震荡为主。 此外，盘面上，低位小市值个股出现批量补涨行情。总体看，市场以板块轮动的形式向前推进，股指表现一定成功掩盖了市场的赚钱效应。操作上，短线不宜追涨。 从长周期看，巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强后回落，预示经济复苏并非一蹴而就，预计市场震荡调整后将继续上行。具体方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等增量机会；低风险偏好的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。 巨丰微策略：AI眼镜涨停潮！后DeepSeek时代 还有哪些爆发机会？ 昨日咱们提到：“在 DeepSeek 概念出现分化的情况下，科技股的热度已然开始向外扩散，市场的投资热情也有希望从科技股逐步向更为广泛的方向发酵，中国资产的整体估值修复进程还将持续推进”从今日市场的实际表现来看，港股出现调整，A股则维持震荡态势。科技股依旧是市场的主线，随着AI+概念的崛起，泛科技板块开始走强，市场的赚钱效应正逐步扩散。总体而言，短期内指数或许仍会反复，但在后 DeepSeek 时代，AI应用端以及AI+等板块有望继续发酵，成为市场新的机遇所在。 近期我们曾提到，尽管港股整体表现强势，但在持续上行后，随着估值大幅修复，且阶段性获利颇丰，资金可能存在获利了结的需求，进而引发指数的震荡或回落。今日，港股市场整体呈现低开整理的态势，短期上涨势头有所减弱。而 A股方面，指数整体受到压制，但市场热点依然活跃，赚钱效应也有所扩散。具体来看，随着 DeepSeek 概念的分化，以AI为首的科技股主线虽然仍是市场主流，但其重心已开始转移。尤其是近期人形机器人、AI医疗以及 AI眼镜等领域爆发，市场从对 DeepSeek 的炒作开始扩散，逐步转向 AI下游以及AI +等方向。以 AI为核心的炒作，也逐渐过渡到多热点并存的泛科技领域。 在此之下，在大幅炒作之后，对于后DeepSeek 时代，还有哪些机会值得关注呢？ 一方面，就是AI应用以及AI+等下游领域，以及AI向自动驾驶和机器人等泛科技领域轮动。这方面，其实近期继续火爆的机器人就是很好的佐证。而除此之外，今日火爆的AI眼镜就是AI应用以及AI+等下游领域的典型代表。而除了人形机器人之外，智能驾驶仍有发酵；除了AI眼镜之外，文娱、医疗行业等存在被颠覆的可能，AI+游戏、AI+教育以及AI+医疗等，也仍有发展的巨大空间，或值得跟踪和挖掘； 另一方面，随着概念股的集中炒作，在估值修复之下，后期业绩兑现的预期或提升，具有基本面支撑的品种或成为资金青睐的对象。这方面，此前咱们也替代，根据广发证券此前的研究统计，以AI产业链环节为例，AI眼镜、AI PC、AI手机、机器人、智能驾驶、IDC &云计算等领域都存在放量增长以及业绩兑现的可能性，投资者不妨进行新的跟踪和关注。 整体看，随着港股估值大幅修复以及持续上行后获利兑现需求的增加，短期内市场抛压可能会逐步加大，给港股带来一定的短期压力。而A股在 DeepSeek 概念集中炒作之后，大概率会迎来分化，市场资金出现分歧，整体回调压力也在上升。不过，鉴于当前市场承接力度良好，科技股之间的分化促使热度进一步扩散，这有利于更广泛投资机会的延续。此外，在科技股价值重估的大趋势下，未来不排除会有更多资金持续涌入，推动中国资产实现全线的估值修复。对于投资者来说，应考虑规避近期持续大涨的高位科技股，适当关注热点轮动过程中，低位AI应用以及“AI+”领域的扩散机会。 |
