万达信息(300168.SZ)：打造三医联动 进军医药电商
医药流通领域改革的创举。上海市医药采购服务与监管信息系统是市政府出资搭建的省级医药采购供应链平台。该项目将互联上海百余家药品流通企业ERP 和千余家医保定点机构信息系统，将医药采购供销从询报价到配送入库、结算支付实现全部环节的阳光化、自动化的处理，在国内属首创。 该平台是上海健康物联网建设的重要组成部分，期待后续更多新项目、新模式。17 日，上海多部门联合发布《上海市健康物联网推进工作方案》，到2020 年上海将在健康物联网领域形成百亿级产业规模，其中明确提出打造市级药品集中采购平台，利用物联网技术实现药品招、采、配、用全过程信息公开。此次上海市医药采购服务与监管信息系统的快速落地使我们更期待未来上海健康物联网的整体建设。更创新的服务和商业模式将不断出现，该系统有望成为全国的标杆工程并大范围推广。 公司成功打造三医联动的闭环模式，三大业务的协同效应显着。该项目中标标志着公司在国家三医联动（“医疗—医药—医保”）的行业改革方向上，探索出了创新的模式。公司将于11 月推出面向个人的全程健康服务门诊部，并率先部署完成了宁波医保控费平台，在医保控费领域处于领先地位，辅之以该平台，全闭环的医疗服务模式呼之欲出。 该平台将成为公司发展医药电商业务的基础，空间巨大。网售处方药放开大势所趋，公司有望借助该平台拓展医药电商业务，并拥有得天独厚的优势。2013 年中国药品消费市场总规模超过10000 亿元，上海占比近6%；2013 年美国网络零售占药品零售市场比重约30%，中国仅为1.7%，空间巨大。 投资建议：通过该项目，公司不但将其首创的医疗服务闭环模式进一步做深做透，而且打开了医药电商这一广阔市场。预计2014-2016 年EPS 0.44、0.67 和0.96 元，维持“买入-A”评级，上调目标价至40 元。 |
