康得新(002450)员工持股计划进展更新 国际高分子复合材料平台型公司 维持" 买入"评级
公司公告：自8 月27 日至9 月15 日，公司员工持股计划（长信基金-涌金A 号）合计以均价25.62 元/股买入约233.92 万股。 及时公布员工持股进展，公司未来发展充满信心。前期在市场较为波动时，公司提出了实施员工持股计划，并且杠杆比例高达1:7，现在进入股票购买阶段，更进一步显示出公司的极大信心。按照公司前期的公告，员工持股计划合计可以购买不超过1800 万股，目前已经完成13%。员工持股计划的开展充分实现了公司内部利益绑定，进一步激发员工的工作积极性及创造力，提高竞争力，目前进入股票购买阶段，也从侧面彰显了公司管理者对公司未来及行业长期健康发展的信心。 公司未来将充分受益于前期产业布局带来的爆发式发展。1）新材料方面全产业链布局。新材料布局广泛，技术处于世界领先水平，依托预涂膜发展光学膜，并由此延伸至隔热窗膜、裸眼3D 膜、装饰膜等非显示类产品，同时公司也在碳纤维及石墨烯等领域广泛布局。2）引领裸眼3D 新视界，助力显示技术创新升级。公司在裸眼3D 领域技术领先的基础上，今年重点发力3D 内容建设，宣布与国广东方网络、保利通信等成立东方视界，专注于建设面向包括电视机、手机、PAD 及PC 端的门户及广告等裸眼3D 业务，主要是涉及智能高清裸眼3D 内容集成、社区、移动客户端应用、电商及广告等，进一步提升公司在裸眼3D行业的领导地位，致力于打造高清裸眼3D 产业的入口级企业。3）依托碳纤维抢占新能源汽车相关领域市场。目前公司已经在新能源汽车碳纤维部件方面有了技术、设计、产能方面的全面布局，具有完整的工业生态链，并且与北汽合作开发碳纤维为主结构的轻量化整车平台等，意在打造完整的4.0 版智能化新能源汽车碳纤维部件产业生态链。 国际高分子复合材料龙头企业，维持“买入”评级。目前传统行业空间巨大，未来将打造光学膜产业链的工业4.0，引进国外先进技术，在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念，打造具有互联网基因的新材料基地。形成新兴材料产业、3D 智能显示信息产业、新能源电动车三大板块构成的产业新格局，迎来下一个高速增长时代。我们维持盈利预测预计2015-2017 年每股收益分别为0.99、1.26、1.67 元，目前股价分别对应27/21/16 倍PE，维持“买入”评级。 |
