北部湾旅(603869)打造中国海洋旅游领军企业
公司以海洋运输业务为主。公司主要从事北部湾区域海洋旅游运输及旅游服务业务，现已发展成为集组织招徕、接待服务、游览观光、海上旅游运输、旅游项目开发建设运营为一体的复合型旅游服务企业，向国际、国内旅游者提供“行、游、吃、住、娱、购”一体化的优质旅游综合服务。公司的营业收入由海洋旅游运输（80%）、旅游服务（15%）、能源运输（3%）和其他（2%）四部分构成。 公司具有北涠旅游航线的独家经营权。北涠旅游航线是北海市至涠洲岛旅游区的唯一旅游航线。近十年来，公司及其前身北海海运一直是该航线唯一运营商。2011 年、2012 年、2013 年和2014 年1-9 月，公司在该航线分别运送旅客116.06 万人次、142.64 万人次、161.64万人次和125.80 万人次，呈现稳步增长态势。公司在北琼航线运力占比76%，具有烟台-长岛旅游航线的独家经营权。 将公司打造成为中国海洋旅游领军企业。海洋旅游行业具有高成长性，2013 年海洋旅游业实现增加值7851 亿元，同比增长11.7%，占海洋生产总值的比重达到14.5%，在12 个主要海洋产业中，位列第一。公司未来将从海洋交通运输和海洋旅游两个方面协同发展，海洋交通运输方面开拓更多国内航线和国际航线，并凭借多年海上运营经验，以“海陆岛”联动开发的模式进行实体业务拓展，为客户提供高品质的海洋旅游体验，将公司打造成为中国海洋旅游领军企业。我们预计公司2015-2017 年的EPS 为0.28、0.35、0.43 元/股，给予买入评级。 |
