继“余额宝”、“佣金宝”和“打车大战”之后，互联网金融的战火又烧到了虚拟信用卡领域。据媒体报道，支付宝11日发布消息，将联合中信银行推出的网络信用卡服务，12日中信银行尾盘封死涨停，并将在下周于支付宝钱包内亮相，首批将发行100万张，授信额度200元起步，将可用于所有在线消费。 几乎在同一时间，腾讯也宣布将联合中信银行和众安保险正式推出“微信信用卡”，额度分为三个档次：50元、200元和1000-5000元。用户在微信“我的银行卡”界面可以直接申请，未绑定银行卡的用户也可填写资料申请。审批通过后将自动开通中信微信信用卡，并绑定微信支付，可用于支持微信支付的各种线上线下购物场景，用户还可通过微信查询账单，并通过微信便捷还款。 网络信用卡开创互联网金融投资新蓝海 国泰君安研究报告中指出，互联网信用卡是一种运用大数据技术机选并即时调整授信额度的网络数字信用卡，它是通过整合移动互联网互联网社交服务+商业银行信用服务+新兴保险服务而创造出的一款真正意义上的互联网金融产品。网络信用卡在线下与二维码支付的结合将颠覆传统POS机刷卡消费方式，大大提高支付效率。 而该方式也并不是由国内金融企业首创。据了解，美国的支付行业规模庞大，具有支付功能的主要包括银行、信用卡公司、第三方支付机构和运营商等。其网上支付市场发展大致经历了两个阶段，第一阶段是1985年-1998年线下支付基础建设和线下收单业务成熟发展；第二阶段是1998年开始的技术延伸到互联网应用及增值支付应用发展。其中信用卡公司的一种重要实现支付功能的手段就是与第三方移动支付企业合作，美国银行旗下的商家服务部门就推出过可借助智能手机付款的Mobile Pay on Demand移动支付服务，而Gobank更是一家没有门面的纯粹移动银行，通过手机APP实现银行柜台业务操作或流程。 据银行业内人士测算，银行发行信用卡的成本很高，发100万张左右才能实现盈亏平衡。而借助内嵌在支付宝与微信支付的入口，合作银行几乎可以零成本撬动两大平台坐拥的数亿客户，一举实现分发上百万信用卡的愿景。再加上之前京东推出的京东白条，未来网络信用卡和虚拟信用卡可能将带领信用卡领域走向变革的道路。 据工信部数据显示，截止2014年1月，中国移动互联网用户总数达到8.38亿户，在移动电话用户中的渗透率达到了67.8%，并仍在快速增长。正因为移动互联网企业的海量潜在客户、大数据资源和先进的IT技术支持等方面的优势，网络信用卡未来发展前景广阔。 安信证券研报指出，网络信用卡低授信额度覆盖了相对空白的金融领域，是该服务的核心所在。首先，传统的信用卡服务因为交易成本和学习成本的原因使得5000元以下额度客户的金融需求被抑制，而网络信用卡近乎零成本，具有普惠金融特点；其次，数字钱包是未来发展方向，网络信用卡更便捷、体验更优；最后，低额度信用卡客户不存在还款意愿、还款能力问题，对现金流相对不敏感，且由于信用卡额度较小，故客户在透支时对利率极不敏感，比较容易形成透支习惯。 此外，对于银行来说，网络信用卡一方面能节约成本，使银行覆盖低额度客户在经济上变的可行，这部分市场在实体卡背景下是低覆盖的空白领域；另外，信用卡循环贷款给银行带来的利息收入相当可观；最后，和互联网公司合作利用大数据进行风险识别、风险管理，可有效解决风控问题。 信用卡业务给银行带来的收入大致可分为三块，循环贷款利息收入、分期付款手续费收入和回佣收入。国外经验显示，ROE最高的是资产端以信用卡贷款为主的银行。 据业内人士猜测，商业银行可能为网络信用卡客户提供除了信用卡授信及额度调整、一定授信额度以上实体信用卡签发、支付结算、账单生成及寄送信用卡挂失或销卡等传统业务外的超越实体信用卡客户的金融服务，如使用大数据分析网络信用卡客户的需求与偏好，从而有针对性地提供财富管理、消费贷款等全方位的金融服务。 有意思的是，去年阿里曾推出过一款被冠以“虚拟信用卡”名号的类虚拟信用卡，与后来京东推出的白条有异曲同工之妙，但最终结果却不了了之。该产品实质是个人授信，也是基于大数据信用，通过运用银行资金，引入第三方担保，用户实现定向消费，但支付宝要承担风险。当然，这种互联网企业主导、类银行贷款、直接进入金融领域的做法会遇到重重阻碍。 而此次合作中的保险公司似乎对于银行和互联网企业来说能够较好的解决风险控制问题。 国泰君安指出，引入新兴互联网保险公司可以帮助互联网信用卡实现坏账风险的转移，提高坏账催缴效率，并最终降低坏账发证概率。商业银行可以为每张互联网信用卡投保，信用卡逾期还款达到一定天数时，保险公司即向发卡行支付全额欠款并接管该笔信用卡逾期催缴任务，承担坏账损失风险。相比传统保险公司人力催缴的主流方式，新兴互联网保险公司将通过借助自动邮件、移动社交软件、短信、电话系统降低催缴成本，提高客户违约成本，进而提升成功概率。 对于互联网信用卡的意义，国泰君安表示，互联网信用卡二维码支付方式将淡化线上线下界限，催生新型O2O（Online to Offline，线上+线下）商务模式。此外，互联网信用卡符合“普惠金融”政策，其发行和使用不受地域和时间限制，很可能将推动中国信用卡用户从现在的1.5亿人左右向6亿人以上飞跃。移动社交平台通过大数据技术把即时通讯中实时化、多样化、个性化和碎片化的信息采集并精准转化为可计量的信用价值，从而使得“人人都有信用，人人都能消费信用”成为现实。 随着我国整个支付市场的快速发展，第三方支付平台与商业银行间的关系在不断的发生着变化。过去第三方支付企业和移动支付企业扮演的主要是网络支付的中介角色，与银行的利益冲突很少。但随着网络金融的逐步推进，第三方支付企业和移动支付企业逐渐走向前台，而银行等传统金融企业走向了后台。与此同时，银行因为拥有规模巨大的零售客户和对公客户资源，能够提供多种综合金融服务，强大的信用实力和风控能力仍然具有很强的客户黏性，得到消费者的信任。 针对未来网络信用卡的发展方向，国泰君安指出，合作的移动互联网巨头可以与合作银行联合向实体商户投放二维码专用终端，若该二维码终端同时集成普通PSO机刷卡功能，将增加合作银行作为“收单行”的传统刷卡手续费收入。同时，二维码线下收单打破银联垄断，合作银行不必将刷卡手续费与银联分成，预计首家合作银行信用卡刷卡手续费将领跑。 |
