人民币贬值概念股：紫金矿业(601899)收购黑龙矿业增加铜资源储量
事件 紫金矿业公告称将以现金人民币15.6 亿元的对价收购黑龙矿业100%股权，交易完成后，紫金将持有多宝山公司、铜山公司、黑龙矿业100%的股份，三家公司共有11 宗探矿权，3 宗采矿权（多宝山铜矿、铜山铜矿和三矿沟铜矿）。 评论 收购将增厚公司铜钼资源储量。收购资产共有铜资源储量211 万吨，权益储量120 万吨，占公司现有铜储量的5%。钼金属储量6.7 万吨，权益储量3.7 万吨，占公司现有钼储量的6%。 收购作价相对合理。按照权益储量120 万吨计算，本次收购资产吨资源作价为1300 元/吨铜，低于国内外可比交易。收购标的权益净资产为26.7 亿元，P/B 为0.58x。作价相对合理。 多宝山铜矿盈利能力有望得到提升。此前，公司已持有多宝山铜矿51%股权。2015 年多宝山铜矿铜产量28978 吨（阴极铜957吨），实现销售收入9.91 亿元，净利润-146 万元。收购完成后，公司生产和管理效率有望得到进一步提升，从而带动业绩好转。 海内外收购不断增厚资源储量。2015 年公司借行业低迷之机，积极实施海外并购，完成了波格拉金矿、卡莫阿铜矿收购，参与了艾芬豪公司、恩科维铂业增发，大幅提升了资源储备，其中黄金权益储量增加21%至1261 吨，铜增加89%至2346 万吨，未来铜业务占比将进一步提升。 |
