迅游科技(300467)领先网游加速服务商开启大格局
国内首家专业网游加速服务提供商，管理层优秀。公司作为国内第一家专业网游加速服务提供商，独创了SCAP技术以提供更稳定的加速性能，有效解决网游中遇到的延时高、登陆难、易掉线等问题，是广大网游玩家必备的工具。三位创始人章建伟、袁旭、陈俊均拥有超过15年互联网从业创业经历，经验十分丰富，且公司上市后践行人才战略，推出限制性股权激励，稳定管理层和核心团队成员，技术、人才和行业先发优势是竞争力提升的保障。 网游加速行业将受益网游和电竞的快速发展。2015年国内网游市场规模达到1325亿元，同比增长20%，庞大玩家数量和市场规模是网游加速行业的基石。网络访问速度与内容扩容存在矛盾，而网游是对网络传输能力要求最高的领域之一，对网络加速的刚性需求将长期存在。网游加速是一种实时交互应用加速，与以网宿科技为代表的内容分发加速（CDN）在市场定位、加速原理、技术特点、应用服务、客户定位和商业模式上都不尽相同，CDN主要为网页访问、资源下载 、视频播放等应用提供加速服务。随着国内网游的重度化、电竞市场的快速发展，网游玩家对游戏加速的需求不断提升。 移动网游加速接力，VR游戏加速是下片蓝海。除了PC端网游加速器，公司通过子公司速宝科技瞄准移动网游加速市场，且与英雄互娱达成战略合作并加入中国移动电竞联盟，旗下的手游加速器将为联盟成员提供游戏加速服务和技术支持。2016年虚拟现实（VR）产业迎来爆发元年，C端硬件逐步推出，VR将首先在游戏等领域迎来商业化，而VR游戏的出现将开启VR游戏加速的蓝海，公司作为领先网游加速服务商很有可能把握VR游戏加速先发优势。 给予“强烈推荐-A”投资评级。我们预计2016-18年 EPS分别为0.41元、0.45元和0.57元，看好其中长期战略机制，以及基于主业的外延布局。 风险提示：行业竞争加剧、移动网游加速器推广低于预期。 |
