世纪鼎利
世纪鼎利：是一家为移动通信运营商、系统设备提供商、第三方咨询服务公司提供无线网络测试、优化、规划工具等软件产品以及提供网络规划、优化、评估等技术服务的高科技企业。 世纪鼎利(300050)2016年一季报点评:"通信+教育"双主业拉动企业高速增长 职 业教育或成未来增长主要引擎 1. 一季度二大主业增长平稳 报告期内，公司实现营业收入18,013.63 万元，同比增长24.53%，实现归属于母公司所有者净利润2,404.94 万元，同比增长26.35%。公司二大主营业务均呈现增长趋势。 2. 提升效率，保持通信服务行业收入平稳增长 通信服务行业尽管竞争激烈，公司依托产品技术优势，收入依然同比增长17.12%。公司抓住4G 建设带来的增长空间，积极开展产品技术更新和市场开拓，并通过优化管理流程，提升效率，打造低成本运营能力，在不影响整体业务核心竞争力的前提下，调整了产品线，控制研发及营销方面的开支，保持合理的盈利能力，取得了良好的成绩。 3. 加速鼎利学院的布局，打造职业教育一体化O2O 平台 职业教育业务增长主要来源于IT 职业教育及实训系统平台的业务增长，报告期内公司职业教育业务收入同比增长35.71%。公司一直秉承“以产业项目实训培养学生的实操能力”的基本原则，集聚了大量“双师”型人才，积累了多门ICT 精品课程，逐渐摸索形成了“UBL 产教一体”人才培养模式。世纪鼎利的职业教育长期发展目标是建立以产业需求为导向，以教师和学生为核心，并进一步打通学校、企业、政府和大量优秀从业人员等社会资源的综合生态圈。 在这个生态圈中，世纪鼎利将在线上搭建“在线职业教育平台”和“人才云服务平台”，在线下推进“鼎利学院”的建设，形成职业教育O2O的闭环。 报告期内，公司分别与山东服装职业学院、东北师范大学人文学院成立了“山东服装职业学院鼎利学院”、“东北师范大学人文学院—鼎利学院”，目前，已成立了五家鼎利学院，进一步提高了公司在职业教育领域的知名度和影响力。 2015 年智翔教育实现净利润5,829.46 万元，占公司总净利润50.99%，完成了2015 年对赌业绩。 4. 积极外延扩张，夯实通信服务与职业教育双主线 为增强公司在通信网络优化领域的创新能力，参股北京优贤在线科技股份有限公司2%股份；为结合VR 技术提高职业教育产品和服务的竞争力和差异化，参股北京镭嘉商务服务有限公司5%股份；为更直接地把就业和产业需求引入到职业教育领域，公司分别参股北京佳诺明德教育咨询有限公司10%股份以及参股北京睿思达特管理咨询有限公司10%的股份。 2016 年，公司将探索国际化的教育战略，推进与国外知名应用技术大学展开合作，将更优秀的国际教育资源、教育标准、教育理念等引进合作院校，并由此把鼎利学院的专业拓展到智能制造领域。同时，公司将利用在通信和大数据领域的技术积累和优势，通过大数据与健康保健的结合模式，拓展包括健康保健在内的新职业教育领域。 5.投资建议： 世纪鼎利在双主业上战略清晰，通信服务行业有望得到稳定增长，鼎利学院独创的“UBL 产教一体”人才培养模式将逐渐扩张，公司有望在内生和外延上继续稳步推进。我们预测世纪鼎利16-18 年EPS 为0.59,0.79,0.93，维持推荐评级。 6.风险提示： 经营管理风险 市场竞争的风险 |
