盛路通信
盛路通信：是一家专门从事各类通信天线、微波器件设备研发和生产的民营高科技企业，也是国内规模最大、技术最先进的通信设备制造商之一，国内领先的天线、射频设备及器件的生产基地。公司产品主要为天线、射频有源设备、射频无源器件等1500多个品种。 盛路通信(002446)车联网持续布局 打造车载移动互联 投资要点 事件：公司近日公告，全资子公司合正电子以自有资金,与周海洋、陈昊杰、刘小清共同出资2900 万元设立了深圳市维邦云计算技术公司。其中，合正电子出资1479 万元，占维邦技术注册资本的51%。 车联网产业链延伸布局，打造高端车载移动互联。 主要观点： 1）车联网业务持续爆发增长。合正电子在汽车准前装市场不断突破，DA智联系统在国内同业优势明显，我们认为在汽车智能化、电子化、互联网化的浪潮中，合正电子车联网面临重大市场机遇，预计未来两年复合增长超过50%。 2、传统天线业务稳定增长。公司作为A 股通信天线龙头，在4G 建设以及海外扩张的行业向好趋势下，天线业务将在未来几年持续受益。 3、收购南京恒电，军工通信业务正式启程。根据其业绩承诺，南京恒电15-17 年净利润分别为5000、6000、7200 万。受益国防信息化，军工业务有望实现快速增长，大概率兑现业绩承诺。 4、预计16-18 年EPS 为0.52 元、0.67 元、0.86 元，重申"增持"评级。 风险提示：天线业务不及预期，车联网业务竞争加剧；军工订单不及预期； |
