游族网络(002174):入股心动网络,加码网游研发和运营
事件: 1)公司2月6日发布公告, 子公司游素投资以现金约1亿元认购心动网络股票,获得股权2.3841%. 2)全年业绩预计, 公司全年净利润预计增幅为5%--20%,净利润预计变动区间5.41亿元--6.19亿元. 正文: 1,心动网络 是一家游戏研发和发行公司, 现旗下主营产品包括:《神仙道》系列,《三国罗曼史》,《横扫千军》,《天天打波利》,《RO仙境传说:守护永恒的爱》,《横冲直撞》,《将神》系列,《大话神仙》,《开天辟地》系列等. 2017年,心动网络推出了新款手游《RO仙境传说:守护永恒的爱》,IOS游戏畅销榜排名一直在前五十. 心动网络逐步向泛娱乐产业发展, 成立了心动互娱,推出了"战斗少女ATF"少女偶像团体. 2,游戏产品"接棒"顺利,形成产品矩阵 产品矩阵:公司前期网游《女神联盟》, 《少年三国志》,《大皇帝OL》等为公司打下较好的基础, 公司再接再厉,新推出了《女神联盟2》,《狂暴之翼》,《盗墓笔记》等重量网游, 其中《狂暴之翼》,《盗墓笔记》的流水处于上升期.公司多款产品海外发行顺利,《女神联盟》,《少年三国志》等海外流水都超亿元.另外,公司还获得了《三体》等影视及游戏开发权,众多爆款IP合力,形成一个良好的产品矩阵. 二次元重量IP《刀剑乱舞OL》:2016年5月, 公司取得日本二次元人气网游《刀剑乱舞OL》中国区页游和手游的发行权, 该手游将于2月10日在安卓删档测试,将很快商业运营.《刀剑乱舞》属于日本人气网游IP, 在国内拥有众多粉丝,有望引领二次元游戏. 3,收购掌淘科技和德国BP 公司2015年收购的掌淘科技从事移动互联网的大数据服务,旗下MOB平台是全球最大的移动开发者平台, 覆盖全球33亿设备.德国BP公司是知名页游开发商,对于游族的海外战略部署具有重要意义. 盈利预测和估值 我们预测公司2016—2018年的EPS为0.69/1.04/1.55元, 对应PE为37/25/17倍,给予"买入"评级. 风险提示 网游行业竞争激烈,产品同质化,新产品不及预期 |
