厚普股份(300471):推进天然气全产业链布局,打开船用LNG及分布式能源市场
主要观点 1.公司立足LNG设备制造销售, 向清洁能源全产业链布局,在环保日趋严格的背景下,公司有几大看点: 1)打开船舶LNG和船用加气站市场; 2)打开分布式能源市场; 3)将可能充分受益氢燃料电池发展. 以上每个方向皆有巨大的市场空间,公司目前市值仅66亿,37xPE(2016),有成长潜力,需密切跟踪行业政策和公司推进进度. 2.盈利预测 预计公司16-18年实现归属母公司净利润1.81亿,2.47亿,3.10亿,对应EPS为1.22,1.66,2.09元,对应PE为37X,27X,21X,首次评级给予推荐评级. 3.风险提示 车用LNG市场回暖不及预期;新业务拓展不及预期;股东减持. |
