区位梯度隐现
“A股上市公司毫不掩饰在PPP项目上的热情。”2月22日，银河证券内部一位行业研究员在与21世纪经济报道记者沟通时指出。 2月21日晚间，东方园林（002310.SZ）发布中标公告，称公司与合作伙伴联合体中标霍山县淠源渠水生态文明治理工程PPP项目，总投资额为10.5亿元。根据21世纪经济报道记者的统计，开年尚不足两月，东方园林中标的PPP项目总投资额已经达到129.66亿元。 这并非个案。同一天，中毅达（600610.SH）公告，收到观山湖区西部现代制造产业园第一批PPP合作项目招标人及招标代理机构发出的《中标通知书》，项目投资估算约为35.30亿元。而在此前的一天，梅安森（300275.SZ）与智慧乡村科技有限公司中标馆陶县四镇四乡277个行政村乡村污水处理及运营管理特许经营权采购项目，拟采用政府和社会资本合作（PPP）模式，总投资1.80亿元。 几乎同期，盈峰环境（000967.SZ）发布公告，与湖北仙桃政府签订循环经济产业园PPP项目框架，园区面积1000亩，总投资20亿元，涉及垃圾焚烧发电、污水处理、污泥无害化、餐厨、土壤修复等。 三家公司在年内已经出现被资金提前埋伏的迹象，市场表现均超过大盘走势，其中梅安森年内股价上涨达到22.96%，相比大盘股价上涨达到17.88%。中毅达、东方园林和盈峰环境年内股价涨幅也达到10.40%、5.88%和6.84%。 实际上近期频繁中标PPP项目的上市公司与A股市场的走势相关性来看，已经出现较为贴合的相关性曲线。而从项目的共性来看，近期市场参与炒作的主要以环保和基建类项目有关。 按财政部对外发布《全国PPP综合信息平台项目库第五期季报》数据，截至2016年12月末，全国入库项目中绿色低碳项目6612个、投资额5.5万亿元，分别占全国入库项目的58.7%、40.5%。 实际上在本轮PPP概念股的上涨周期内，被资金认可度最高的存在一定的区位共性，譬如办公地址位于重庆市、湖北武汉市、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省合肥市、云南省昆明市等二线城市的PPP概念上市公司本轮行情启动迅速。反而北上广深等一线城市相关上市公司表现羸弱。更多经济欠发达省份的三四线城市上市公司表现同样多差强人意。 “二线城市的基建、环保类上市公司实力雄厚，同时对于整个所在省域或更大的范围体现出竞争优势；与之同时，PPP项目的开展主要是一些相对偏远的区位，因此这一类上市公司获得项目的能力更强，从而在二级市场追捧。”上述行业研究员坦言。 |
