美盛文化(002699):入股合作伙伴JAKKS6.92%股权
公司2月5日公告子公司香港美盛5054万元二级市场购入JAKKSPacific,Inc.6.92%的股权.JAKKS是公司战略合作伙伴,1996年在纳斯达克上市,根据历年财务情况,JAKKS近十年来收入相对稳定,保持在8亿美元左右,但受欧美市场需求不振的影响,自2007年净利润达到9000万美元以来,近十年波动较大,2015年收入,净利润分别为7.5亿美元,2325万元美元. JAKKS是多产品线,多品牌的玩具公司,拥有稳定的设计及渠道能力,2014年11月与美盛成立合资公司,在上海自贸区等在华约定地区销售JAKKS的授权和非授权玩具与消费产品. 公司自2012年起, 经过三年布局,两年优化,持续构建并优化了自有IP的全产业链运营能力,此次入股JAKKS,有望帮助JAKKS发挥品牌及渠道优势,大力开拓中国市场,间接强化公司全产业链上的渠道能力. 投资建议:公司具有衍生品设计,生产,销售的基因,经过三年布局,两年优化,公司持续构建并优化了自有IP的全产业链运营能力.我们预计公司16-18年净利润分别为2.08亿元, 4.55亿元,6.54亿元,对应每股收益分别为0.41元,0.90元,1.30元.给予6个月目标价38.05元,对应"买入-A"评级.随着15,16年在新媒体等IP影响力放大环节的完善,预计17年公司自有IP的影视,游戏,衍生品等变现能力将被全面激发. |
