欧菲光(002456):欧菲光内部人"双手互搏"增减持,定增破发股价承压
欧菲光(002456.SZ)正陷入自家人你进我出的"拉锯"之中. 据3月14日公告,原本将于2017年3月24日到期的前海开源欧菲光5号资产管理计划,在3月13日继续减持欧菲光股票之后,提前清仓宣告结束. 而前海开源欧菲光4号资产管理计划也已在此前完成清仓,于3月1日到期结束. 但在上述资产管理计划相继清仓之前,包括欧菲光实际控制人,董事长蔡荣军在内的董监高,皆进行了增持"护盘". 杠杆"炒股"获高收益 公告显示,前海开源欧菲光4号,5号资产管理计划,都是欧菲光内部人的持股计划. 根据披露,前海开源欧菲光5号资产管理计划于2015年11月6日完成增持计划,累计增持欧菲光股票903.21万股, 增持均价为21.01元/股,增持总金额19058.81万元(扣除佣金和交易费用,下同). 该资产管理计划的优先级份额与普通级份额的初始配比为1.5:1,总规模1.94亿元,其普通级份额由欧菲光董监高全额认购,具体为总经理宣利,财务总监李素雯,董事兼副总经理郭剑,董事兼副总经理黄丽辉,董事兼副总经理唐根初,监事赵伟等人. 该资产管理计划于今年3月10日和13日分两次以均价33.75元/股卖出清仓,合计减持金额达到30483.23万元,扣除买入成本,获益达到11424.42万元,浮盈约59.94%. "账面(浮盈)是这样, 但资产内部还要进行结算."欧菲光有关人士3月14日对21世纪经济报道记者说. 而前海开源欧菲光4号资产管理计划的盈利水平更为出色, 其增持均价仅为19.07元/股,减持均价却为33.27 元/股,账面浮盈高达74.46%. 公告表明, 前海开源欧菲光4号资产管理计划是欧菲光的第四期员工持股计划,参与员工总人数为318人,通过1:1.5比例募资后组成规模2.5亿元的资产管理计划,自2015年9月14日至2015年11月4日,累计增持1289.51万股,占欧菲光总股本的1.25%. 以买入总金额24595.33万元和卖出总金额42900.14万元来计算, 参与欧菲光第四期员工持股计划的318人, 总共获得毛利18304.81万元,人均达到57.56万元,这还没算利用杠杆的部分. "这是公司迄今覆盖面最大的员工持股计划,中高级管理人员都有覆盖,"上述欧菲光有关人士表示,"公司第一期和第二期的员工持股计划虽有赚钱,但没有这么多." 不仅如此, 欧菲光实际控制人,董事长蔡荣军同期的增持,其盈利水平也是钵满盆溢. 根据公告,蔡荣军及其一致行动人蔡高校于2015年8月21日至2015年11月9日,通过博时资本-众赢志成1号专项资产管理计划累计增持欧菲光股票690.45万股,增持均价21.26元/股, 总金额达到14683.04万元.该资产管理计划总规模为1.5亿元,优先级份额和普通级份额初始配比为1:1,蔡荣军和蔡高校认购的是普通级份额. 而该资产管理计划也于今年2月16日通过大宗交易卖出清仓,卖出均价为33.25元/股,账面浮盈亦高达56.4%. 不过, 众赢志成1号专项资产管理计划清仓只是"双手互搏"的游戏,其接盘方正是蔡荣军本人, 而当时欧菲光的公告却称,本次交易体现了公司实际控制人,董事长蔡荣军对公司发展前景及未来持续稳定发展充满信心. 定增"破发"的后果 前海开源欧菲光4号, 5号资产管理计划及博时资本-众赢志成1号专项资产管理计划,能够获得高额利润后成功清仓退出,主要在于其增持成本相对较低.尽管如此,欧菲光的"护盘"行为亦功不可没. 复盘发现, 从2016年11月中旬开始,欧菲光股价攀上阶段高位后逐步掉头向下.正当此际,欧菲光的"利好"消息相继出台. 按照公告,自蔡荣军宣布从2016年11月10日起六个月内拟增持欧菲光股票不超过1亿元之后, 当年12月13日,公司又披露,蔡荣军提议每10股派现1.1元(含税),每10股转增15股的2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案. 但若按分配预案, 欧菲光将要派发现金11948.93万元,减少资本公积162939.96万元, 而其资金需求却相当大,截至2017年2月28日,欧菲光当年累计新增借款为19亿元,占2016年末合并报表所有者权益的22.66%.另外, 截至2016年三季末,其资产负债比率已达到68.37%. 分配预案出台之后,欧菲光董监高从2017年初开始,进行了你方唱罢我登场的相继增持.及至2月28日,欧菲光又公布了2016年净利润同比增长53.89%的业绩预告,并指出公司业绩增长的主要因素包括指纹识别模组实现超预期增长, 摄像头业务高端占比持续提升等. 可是, 随着前海开源欧菲光4号,5号资产管理计划相继到期,"护盘"的成效似乎也不及预期.而欧菲光2016年11月刚完成的136658.57万元定增再融资,发行价达到37.83元/股,但截至3月14日收盘,欧菲光股价为36.24元/股,虽然创下了今年以来股价新高,却仍然在其定增价之下. 与定增相类似,作为欧菲光第三期员工持股计划的广发原驰·欧菲光1号集合资产管理计划,也正在等待"拯救",并且时间相当紧迫. "第三期员工持股计划在成本线左右, 算是被套住了,还没卖出,今年5月份到期."前述欧菲光有关人士向21世纪经济报道记者表示. 按照早前公告, 欧菲光第三期员工持股计划总人数为41人,按照3:1的比例设立优先级份额和次级级份额, 组成规模30000万元的资产管理计划.截至2015年5月26日,该集合资产管理计划共买入欧菲光股票808万股,买入均价为36.5元/股. "(股价)肯定有压力,公司也会做工作,首先是要把公司做好,投资者工作也会加强,但没有短期突发的措施,只能稳打稳扎."上述欧菲光有关人士说. 该人士还透露,欧菲光未来应该还会再推新的员工持股计划. 而对于投资者反映的增持与减持同时进行等是否涉及违规的问题, 上述欧菲光有关人士表示, 资产管理计划跟高管个人增持并不一样,虽然高管有参与资管计划,但不是以高管个人名义持股. |
