华龙一号水压试验成功 核电板块概念股迎升机（附股）

　　核电板块近期事件性催化因素较多。中广核宣布已与肯尼亚核电局签署了核电培训合作框架协议和保密协议，实现我国核电成套技术设备和工程总承包服务的出口，为我国核电进入非洲市场迈出重要一步，再加上先前与法国及英国的核电项目协议，中国的核电“走出去”战略的实施步伐正在加快。

　　政策面上，此前，能源局发布的《能源发展“十三五”规划》中提出，继续推进非化石能源规模化发展，规划建设一批水电、核电重大项目，随后出台的实施细则《2017年能源工作指导意见》，提出积极推进具备条件的核电项目核准建设，年内计划开工8台机组。预计2017年将成为核电建设的高峰期，核心关键零部件制造以及布局核电后市场的上市公司可重点关注。

　　投资标的可关注核电板块龙头：

　　台海核电：为核心核电设备提供商。

　　应流股份：建成了国内首条中子吸收材料板生产线。

　　上海机电：主要生产核电成套起重设备，独立中标秦山核电三期70万千万的核电项目。公司为中国最大的综合型装备制造业集团之一，形成了设备总成套、工程总承包和为客户提供现代综合服务的核心竞争优势（爱基,净值,资讯）。

　　中核科技：作为中核集团旗下主要的核电用阀门生产公司，受益国家大力发展核电，公司顺势而为致力于打造核电用阀门新的增长极。另外，核化工用阀门是公司另外的一个较为突出的业务，核化工用阀门主要用于核燃料加工等方面。

　　沃尔核材：是核辐射改性新材料的高新技术企业，专业从事核技术应用电子和电力新产品、新设备的技术研发、制造和销售。

台海核电(002366)斩获中核工程项目 业绩受益行业回暖有望增长

    事件：

    公司公告一级全资子公司烟台台海核电中标中国核工程有限公司“福建漳州核电工程项目1、2 号机组（华龙一号）主管道和波动管设备采购”、“海南昌江核电厂3、4 号机组（华龙一号）主管道和波动管设备采购”项目。

    点评：

    核电设备龙头企业，管道技术独占鳌头：公司是国内领先的核电站一回路主管道主要供货商，也是国内唯一同时具备二、三代核电机组主管道制造能力的厂商。根据公司公告，公司在核电主管道领域的市场占有率达到50%。此次项目中标再次证明公司核电主管道领域的优势。

    核电重启渐行渐近，公司有望接到新订单：国家能源局早前公布《2017 年能源工作指导意见》，指出今年推进8 台机组开工建设。受此利好影响，核电建设方积极展开招标。我们认为，核电设备厂商已走过最严峻的阶段，后续设备招标有望陆续释放。公司身为核电主管道龙头企业，有望继续斩获订单。

    积极开拓产品市场，新业务增长迅速：公司积极结合自身技术优势，扩展在核级材料、常规岛铸锻件、乏燃料处理、四代堆用装备等领域的业务，兼顾火电、水电等大型铸锻件产品开发和国内外市场开发。目前，公司核岛可承接业务价值量较大，主泵泵壳等业务优势明显。大大提高了公司的盈利能力和抵抗行业周期水平。

    投资建议：预计公司2016 年-2018 年收入为12.41、20.26、26.23亿元，对应净利润为4.37、8.43、10.04 亿元；成长性突出。维持买入-A 的投资评级，预计6 个月目标价60.64 元。

    风险提示：核电项目招标不如预期，相关政策进程不如预期