玉龙股份(601028):传统资产稳步剥离叠加要约收购,转型步伐快速向前
事件评论 传统资产稳步剥离叠加要约收购,转型步伐快速向前:公司自王文学成为实际控制 人以来,剥离传统油气钢管业务动作频繁:2016年8月初公司提前进行董事会换届选举; 2016年8月30日设立两家子公司用以管道, 管件产品的研发,生产和销售;2016年9月13 日公司计提金额较大的资产减值准备;2016年10月中下旬,公司又拟将油气管道业务相 关的主要资产及部分负债划转至全资子公司;2016年12月下旬, 公司以8.6亿元向沙河 市汇通投资整体转让子公司四川玉龙,伊犁玉龙,玉龙科技,玉龙精密和香港嘉仁;2016 年12月30日, 公司拟向城投公司转让控股子公司响水紫源60%股权,以剥离亏损天然气 资产;2017年2月19日,知合科技受让唐志毅等所持1.02亿股股份,持股比例提升至30%; 2017年2月22至3月23日公司向知合科技以外的玉龙股份全部股东所持已上市的流通股 发出部分要约收购, 截至收购期限届满,预受要约公司股份1.56亿股,占公司总股本比 例为19.90%, 收购完成后知合科技持股比例将达49.90%.总体来看,公司逐步剥离传统 油气钢管资产,映射转型工作稳步推进,同时知合科技要约收购公司部分其余持股股权 ,亦为后续转型步伐打下坚实基础. 实际控制人旗下资产多元,转型落地可待:公司实际控制人王文学控制的核心企业 共有26家, 业务范围涉及电子信息,智能制造,航空航天,生命科学,新材料,文化创意, 现代服务, 生活消费等多个领域,并具备一定规模优质资产.旗下黑牛食品转型运作模 式与公司相近, 黑牛食品逐步剥离原有食品业务,最终成功进军OLED新兴产业,自2015 年11月初复牌以来, 黑牛食品股价最高涨幅达131.82%.公司目前逐步剥离钢管及天然 气资产, 未来其作为上市公司的平台价值将进一步凸显,若后期转型成功,不排除公司 股价复制黑牛食品股价走势的可能性,由此打开新兴估值上行空间.预计公司2016,201 7年EPS分别为-0.22元,0.13元,维持"买入"评级. 风险提示: 1.行业需求端超预期波动. 2.转型进度低于预期. |
