捷顺科技(002609)打造扬州"城市智慧停车"项目 "智慧硬件+生态环境"战略升级
【2017-05-31】东方证券 设立合资公司打造扬州"城市智慧停车"项目。公司近期与中国装饰、扬州交投签订《投资合作协议》出资340 万成立合资公司，股权占比34%。合资公司的设立旨在推动国家智慧城市建设；协助扬州市交通产业集团有限公司完成"城市智慧停车"管理平台的建设任务；承接扬州市及周边区域"城市智慧停车"系列项目；承接扬州市"五位一体"综合出行服务平台的升级改造及整体运营，为扬州市及周边区域市民提供"城市智慧停车"配套服务和汽车后市场等全方面的生活出行服务。 落实标杆项目助力全国推广。借助合资公司的运作，公司将打造出行业内集"城市智慧停车"管理平台规划和搭建、软/硬件定制开发、第三方支付系统、开放式平台对接应用、互联网停车运营等一揽子的全生态解决方案。该项目一方面极大促进公司在智能硬件的销售，提高产品市场占有率；另一方面公司将快速地积累"城市智慧停车"方面理论和实操经验，提升公司整体市场竞争力。如项目顺利实施，这将是公司助力构建"城市智慧停车"的第一单，公司将以此作为样板，在全国范围内迅速推广。 业绩增长趋势良好，从设备供应商向"智慧停车与智慧社区平台运营服务商"转型。2017 年一季度，收入增长18.72%，归母利润增长42.16%。公司预计2017 年1-6 月报告期内，净利润增长20%-50%之间。2017 年，公司实施"智能硬件+生态环境"的战略升级，持续提升智能终端产品的覆盖范围，聚焦智慧社区、智慧停车业务的发展，构建智慧停车和智慧社区业务生态环境。我们认为，公司将向"智能硬件+平台软件+运营服务"的综合业务转变，软硬件业务增长趋势良好，运营业务为业绩提供弹性。 财务预测与投资建议 我们预测2017-2019 年EPS 分别为0.36，0.47，0.59。根据可比公司，对应2017 年53 倍PE，对应目标价为19.08 元。给予"买入"评级。 风险提示 智慧停车业务进展不达预期，物业信息化业务进展不达预期。 |
