大橡塑(600346)调研简报:转型现成效 业绩有望迎来拐点
主营：橡胶机械专用设备、塑料机械专用设备及其零配件的研制、生产和销售 投资建议： 公司现在正处于向石化装备制造商转型的过程中。目前下游橡胶加工业投资景气复苏，公司的橡胶机械业务预计将保持平稳增长，而以大型挤压造粒机、电池隔膜加工设备、环保装备为代表的新产品有望在今年获得较大突破，成为今明两年拉动业绩增长的主要动力。此外，公司还储备了碳纤维加工设备、农膜吹膜机等多款新产品，未来有望成为新增长点。我们认为今年将成为公司业绩的拐点，年底和明年上半年业绩有望迎来爆发。我们预计公司2013-2015 年EPS 分别至为0.08、0.20、0.54 元，对应PE 为103、41、15 倍，首次给予“增持”评级。 |
