远方信息(300306)2017年三季报点评:布局OLED显示测量技术 再拓成长空间
【2017-10-31】 维持“增持”评级，维持目标价24元。公司2017年前三季度实现营收3.66亿元，同比上升125.81%，实现净利润1.03亿元，同比上升69.80%；第三季度实现营收1.19亿元，同比上升86.74%，实现净利润3496万元，同比上升58.8%，基本符合预期。报告期内利润增速明显，主要系维尔科技纳入利润表合并范围所致。我们维持公司2017-2019年EPS为0.64/0.78/0.96，目标价24元，维持“增持”评级。 提前布局OLED显示测量技术，再拓成长空间。公司把握行业升级机遇，提前布局，储备大量专利技术，已具备提供全套OLED测量设备及解决方案能力，未来业绩成长可期。传统LED检测设备与系统运营平稳，多项新业务进展迅速，公司将加强高端检测设备的研发。近期设立电磁兼容业务子公司，利于该产品做大做强。 生物识别技术领导者，扩充应用场景。维尔科技在指纹、人脸、指静脉识别等技术领域国内领先，应用领域已从驾培、金融、军工进一步拓展到驾考、建筑、酒店等方面，公司软硬件协同优势凸显。2017年维尔科技并表，业绩承诺8000万元，公司实现业绩承诺确定性高。 落实“大检测、大数据、人工智能”外延发展战略，业绩持续增长。公司去年收购维尔科技，泛生物识别技术应用广泛；今年收购慧景科技，进军轨道检测领域。我们预计未来公司将加大并购力度，进一步拓展业务，不断落实公司外延发展战略，布局人工智能全产业链。 风险提示：并购企业表现不达预期；行业政策风险。 |
