芯片国产化概念股中科曙光(603019)芯片国产化持续催化
芯片国产化概念股中科曙光(603019)芯片国产化持续催化 减持问题无需过分担忧 从股东结构和限售股情况看，减持压力小，且减持不会影响公司长期价值。第一大股东为中科算源资产管理公司（中国科学院计技术研究独资企业），持股比例21.32%。公司为中科院旗下唯一上市平台，为维持控股地位，公司不会轻易减持。二股东受限减持新规影响，可减持股票比例不超过1%。另外，高管股东减持需要提前公告，离职股东所持有解禁股数量有限。同时，即便减持，公司的X86 芯片国产化、AI 算力领先的基本面不变，不影响公司长期价值。 寒武纪产品发布会公布两款机器学习处理器Cambricon MLU，AI 算力持续突破。寒武纪宣布，未来18 个月将发布两款通用处理器芯片MLU100，MLU200。寒武纪的目标是云端芯片的商用，力争3 年后，寒武纪在高性能智能芯片市场达到30%份额，全世界10 亿台以上的终端应用寒武纪芯片。 AMD 研发突破，最新Zen 架构（X86）性能优异，授权给中科曙光的技术为具有产业竞争力。2017 年2 月21 日，AMD 正式公布了Ryzen 的初步规格、性能、价格， Zen 架构使其实际提升幅度高达52％，而价位比竞争对手低廉不少，整体性价比非常高。Intel 迫于压力随即采取降价策略，将产品全线降价，最高达2000 元。 X86 芯片国产化、人工智能算力领军，维持盈利预测不变，一年目标市值420 亿元，维持“买入”评级！公司处于芯片国产化、人工智能推进全行业浪潮之巅。综合详细考虑海光芯片、考虑云计算、存储对业务影响，对收入、毛利率、费用、少数股东权益充分假设，维持盈利预测不变，预计2017-2019 年公司营业收入分别为55.0/77.1/104.2 亿元，预计归属上市公司股东的净利润分别为2.94/5.35/10.08 亿元，对应PE 为120X/67X/35X，一年目标市值420亿元，维持“买入”评级。 |
