朗源股份(300175):加快推进IDC项目,对外投资实施"走出去"战略
[2016-03-26] 积极培育新产品,丰富农产品种类.公司2015年营收增速仅为4.62%,净利润同比下降59.45%, 主要原因为苹果的销量和价格大幅下滑,2015年苹果销售额为11,267.18万元,同比下降59.66%. 由于公司产品类别比较单一且以出口为导向,业绩受市场价格波动影响较大.未来公司计划推出橘子,蔓越莓干,扁桃仁等产品,以丰富产品种类,提高抗风险能力和盈利能力. IDC项目进度慢于预期, 未来将加快推进.截至到目前,公司上海颛桥IDC项目仍未获得立项批文, 本应于2015年底交付的一期4,000个机柜未能如期交付.未来公司将加快立项和环评等手续的办理, 预计一,二期一同交付.太原开发区IDC项目进展顺利,已完成项目立项,预计2016年10月份完成1,400个机柜的交付. 双主业协同共进,海外投资不断加强.公司通过IDC业务的开展,每年可以获得一个稳定的租金收入,有利于满足原有农产品的采购需求和对外投资项目的开展.海外投资方面, 公司于2016年3月22日完成对CLOUDRIDERLIMITED公司的收购和增资,并于3月24日引入CAPITALMELODYLIMITED,XINSHAINTERNATIONALPTE.LTD.,BRONZEPONYINVESTMENTSLIMITED三名战略投资者为CLOUDRIDERLIMITED合计增资3.61亿港币, 公司持股比例下降至35.65%.未来公司将以CLOUDRIDERLIMITED作为"走出去"战略的运作平台, 不断优化公司产业结构,增强盈利能力. 盈利预测与投资建议.假设公司IDC业务推进顺利,我们预计公司2016-2018年营收分别为11.45亿元, 18.22亿元,23.61亿元,归属母公司净利润分别为1.30亿元,2.39亿元,3.15亿元.EPS分别为0.18元,0.34元,0.44元,当前股价对应的动态PE分别为47倍,25倍,19倍,给予公司"增持"评级. 风险提示:公司IDC产业发展不及预期;IDC行业竞争加剧. |
