安科生物(300009)与Verogen开展深度合作 法医检测、司法鉴定业务更上一层楼
【2018-03-08】 公司3月6日发布公告，近日，公司旗下全资子公司中德美联与美国Verogen公司签署了《独家经销协议》，双方将在法医、司法鉴定领域开展深度合作。 通过此次合作，中德美联正式成为Verogen公司产品在中国大陆地区法医、司法鉴定领域的独家代理商，承担对Verogen所有产品（包括NGS仪器、NGS 试剂、NGS 软件、NGS疑难案件DNA鉴定整体解决方案等）在中国大陆市场的独家技术推广和销售。同时，Verogen将发挥其NGS技术优势，为安科生物相关子公司在中国开发适合中国人群遗传特点的NGS 相关产品和疑难案件的技术方案提供强有力的支持。 【评论】 中德美联法医检测优势明显，国内市场应用范围广泛。中德美联成立于2006年，安科生物于2016年3月对其进行了100%股权收购。中德美联经过多年的发展，建立了领先国际的多重PCR&CE扩增检测平台。在世界法医DNA检测领域，中德美联打破国外大公司的垄断，走在技术的前沿，自主开发的法医DNA检测试剂盒是全球系列最全的检测试剂盒，引领国际法医DNA检测的方向。目前全国有超过320个实验室使用中德美联的法医产品，包括公安刑侦、法院、大学、研究所、生物公司、血液中心等。 与Verogen开展深度合作，法医检测、司法鉴定业务更上一层楼。Verogen是一家专注于NGS（NextGenerationSequence，新一代测序技术）在法医和司法鉴定分析领域的综合性科技公司，由Illumina与Telegraph Hill Partners共同设立。Verogen的在法医和司法鉴定领域中的技术来源于Illumina的独家授权，且目前其管理团队大部分来源于Illumina。Illumina是全球领先的基因测序公司，由此可见Verogen技术背景雄厚。我们认为，此次与Verogen开展深度合作，背靠Illumina先进的基因测序技术，中德美联法医检测和司法鉴定业务在技术领域一定会进入发展的快车道，同时，通过独家代理产品获利增厚母公司利润，更重要的是，中德美联在基因检测技术的快速发展更有利于安科生物在精准医疗领域的全方位布局，以及在精准医疗领域综合实力的提升。 基于以上判断，预测公司17/18/19年营业收入为10.96/14.87/19.50亿元，归母净利润为2.76/3.64/4.95亿元，每股收益为0.39/0.51/0.69元，对应市盈率为65.66/49.73/36.61倍。我们维持预测公司2018年市值为223亿元，对应目标价31.34元，评级“买入”。 【风险提示】 市场竞争风险； 产品推广不达预期风险； 合作不达预期风险。 |
