征兵广告概念股
具有动漫设计能力的上市公司有鑫科材料，华谊兄弟，美盛文化、奥飞动漫、华录百纳、华策影视、中南重工、电广传媒 鑫科材料(600255)拟并购传媒企业 转型迈出大步伐 评论： 对外扩张继续迈出坚实步伐，发展战略逐步明晰。鑫科材料第一条发展主线为利用古河的技术和渠道优势，进军高端铜加工业务，提升铜材业务的盈利能力及市场地位。主要步骤包括：2010 年收购古河金属、2012 年投产4 万吨高精带、2014 年4 月投产高精度镀锡铜带。第二条为新兴产业，包括收购天津力神1.6%股权、本次收购西安梦舟100%股权。我们预计公司未来将会在现有已经整合的资源基础上，继续两条腿并重前行，转型之路将愈走愈深。 西安梦舟专注战争题材电视剧制作，质地优异。西安梦舟是一家集电视剧策划、制作和营销为一体的文化创意产业公司，投资制作了《雪豹》、《黑狐》、《雳剑》、《风影》、《苍狼》和《恋歌》等知名战争题材影视作品，尤其是《雪豹》等享誉国内，2013 年实现净利润4400 万，是质地较佳的传媒企业。 收购价格合理，将有效增厚公司业绩。西安梦舟承诺2014-2016 年净利润分别为1.0/1.4/1.96 亿元，按照不超过13.25 亿元作价，则对应PE 分别不到13/9/7 倍，收购价格合理。西安梦舟的利润承诺大于之前我们预测的鑫科材料的净利润（ 2014-2016 净利润依次为0.56/1.01/1.75 亿元）。若定增顺利完成，将显著增厚鑫科材料业绩。 维持增持评级。由于定增时点等的不确定性，我们维持鑫科材料2014—2016 的EPS 为0.09/0.16/0.28 元的预测。若定增收购成功，按照新发行1.8 亿股用于收购摊薄计算，则备考2014—2016 年EPS 为0.19/0.30/0.46。我们认为，2013 年非公增发项目投产后将带来高成长性，而外延式发展步伐或将继续加快，但考虑到收购尚未完成，维持目标价10.98 元，空间31%，增持评级。 核心风险：收购失败的风险。 |
