2018年最新粤港澳大湾区概念股价值解析
香港行政长官林郑月娥透露，粤港澳大湾区发展规划即将公布。分析认为，粤港澳大湾区将形成面向东盟的国际大通道，成为“一带一路”重要战略枢纽，随着相关规划的出台，有望拔得区域经济战略头筹，成为领头羊带动周边及国内经济加速发展，区域内上市公司将成为资本市场的焦点。 粤港澳大湾区发展规划即将公布 据媒体报道，香港行政长官林郑月娥到立法会接受议员问询时透露，粤港澳大湾区发展规划即将公布。香港是全球最大的离岸人民币交易中心，政府将积极在大湾区内为港人争取同等待遇，致力解除港人于湾区内开业时遇到的束缚、限制及门槛等，支援金融业在区内的发展。 其实，近段时间以来，有关粤港澳大湾区的信息不断。5月16日，国家发展改革委召开新闻发布会，国家发改委新闻发言人孟玮表示，关于粤港澳大湾区规划，目前规划纲要正在制定过程中，很快会出台实施。其他相关的政策措施也大多处于制定过程中，将会成熟一项推出一项。 5月24日，国务院印发《进一步深化中国（广东）自由贸易试验区改革开放方案》，提出到2020年，中国（广东）自由贸易试验区要率先对标国际投资和贸易通行规则，建立与国际航运枢纽、国际贸易中心和金融业对外开放试验示范窗口相适应的制度体系，打造开放型经济新体制先行区、高水平对外开放门户枢纽和粤港澳大湾区合作示范区。 业内认为，粤港澳大湾区拥有香港、深圳和广州三个全球十大港口，又位于东北亚到东南亚的战略要地，在“一带一路 ”建设中具有桥头堡地位。粤港澳大湾区战略是国家从全球坐标出发，扩大对外开放、提升国际竞争水平的又一崭新举措。 国际经验证明，湾区经济一直是带动全球经济发展的重要增长极和引领技术变革的领头羊，也是全球科技、创新、金融和产业集聚中心。粤港澳大湾区的横空出世惊艳世界，其规模和潜力可媲美世界三大湾区，具备成为世界级湾区的条件，或将成为继美国纽约湾区、旧金山湾区及日本东京湾区之后，世界上第四个大湾区。 相关数据显示，粤港澳大湾区面积达5.6万平方公里，相当于1.5个东京湾区、2.6个纽约湾区、3个旧金山湾区，常住人口近7000万人，远高于东京湾区3500万人、纽约湾区2340万人、旧金山湾区760万人。就规模而言，粤港澳大湾区不止是全球占地面积最大的湾区，也是人口最多的湾区。 据2017年统计数据，粤港澳大湾区经济总量已突破10万亿，远超旧金山湾区，逼近纽约湾区。更重要的是粤港澳大湾区近年来总体经济增速一直保持在7%以上，2016年经济增速分别是纽约湾区的2.26倍，东京湾区的2.19倍，旧金山湾区的2.93倍，经济总量9.2万亿元，占全国的12.4%；按目前的发展势头，粤港澳大湾区有望在5年后超越东京湾区，成为全球经济总量最大湾区。 经济学家分析认为，到2030年前后，粤港澳大湾区将成为全球人口最多、经济体量最大的湾区。业内认为，粤港澳大湾区拥有香港、深圳和广州三个全球十大港口，又位于东北亚到东南亚的战略要地，在“一带一路 ”建设中具有桥头堡地位。粤港澳大湾区战略是国家从全球坐标出发，扩大对外开放、提升国际竞争水平的又一崭新举措。经济学家分析认为，到2030年前后，粤港澳大湾区将成为全球人口最多、经济体量最大的湾区。 掘金相关受益股 粤港澳大湾区发展规划即将出台，也预示着粤港澳大湾区将成为我国经济转型升级的主战场，成为高质量发展建设现代经济体系的重大平台，聚集大量的投资机会，那么投资人又该如何把握投资机遇呢？分析认为，随着港珠澳大桥年内通车以及一系列利好政策，区域内企业将获得发展机遇。 机构指出，湾区具有经济集聚功能强大、服务业高度发达、全球重要金融中心、创新能力领先、交通枢纽位置凸显等典型特征，湾区已成为带动全球经济发展的重要增长极和引领技术变革的领头羊。粤港澳大湾区的建立有利于形成北有京津冀一体化、中有长江经济带、南有粤港澳大湾区的区域经济发展新格局，为打造中国经济升级版提供有力支撑。 东方证券表示，粤港澳大湾区辐射半径可以延伸到中西部多个省份以及东南亚国家。从功能来看，大湾区将结合一带一路，将产业、物流、科技、金融和贸易等资源高度集聚一体化，以穗、深、港为中心，带动周边城市发展，成为一个既带动国内经济又对外开放的世界级创新中心。 华泰证券认为，粤港澳大湾区将形成面向东盟的国际大通道，成为“一带一路”重要战略枢纽，同时推动“9+2”泛珠三角区域合作向更深层次发展，随着相关规划的出台，有望拔得区域经济战略头筹，成为领头羊带动周边及国内经济加速发展。粤港澳企业有望加快国际化进程。 广发证券建议关注粤港澳大湾区规划即将出台的政策窗口，从 “交运+港口+地产+金融”受益产业链左侧关注主题投资机会：1、交运产业链。基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提，建议重点关注铁路、高速公路、航运、机场建设等领域，相关标的包括粤高速A、深高速（600549）、白云机场、中集集团等；2、港口产业链。随着国家“一带一路”战略推进、对外开放水平不断提高，相关贸易港口及供应链领域将会持续受益，相关标的包括深赤湾A、珠海港等；3、地产产业链。大湾区建设将全方位提升城市开发水平，同时人口聚集效应也将明显提升区域内地产需求，区域地产龙头有望整体受益，相关标的包括招商蛇口、华发股份等。4、金融产业链。建议重点关注证券、金控等领域。相关标的包括招商证券等。 海通证券则指出，对照纽约湾区、东京湾区、旧金山湾区的发展历程，粤港澳大湾区将经历发展和投资的四个阶段。一、功能改造（平台开发公司）。这一层次受益的企业是进行整体开发类企业，包括招商蛇口等公司。二、资源整合（重点基础设施建设公司）。这层次投资的是能承接第一梯队城市外溢的标的，包括格力地产、华发股份等公司。三、城市融合（轨道交通）。投资的是受益于粤港澳大湾区基础设施互联互通，交通一体化的标的，主要包括万科A、保利地产、粤泰股份、广东明珠、世联行等。四、消费升级（文化旅游）。随着居民收入增长的就是消费水平的上升。主要消费升级标的是华侨城（000069）。 个股点将台 华发股份（600325） 公司为珠海本地区域的地产龙头将显著受益于湾区的建设升级，而随着横琴自贸区建设的深入以及港珠澳大桥的全线贯通，公司的资源禀赋优势尽显，同时以珠海为战略大本营，布局北京、上海、广州、武汉、南京等一线城市及重点二线城市。在激励方面的改革，公司也开创了珠海市国企改革之先河，是珠海市国企相关激励机制市场化的先行者。 分析指出，公司未售货量充裕，作为珠海本土龙头，坐享大湾区红利，并且本轮周期拿地踩点精准，积极拓展珠海外部市场，助力规模和盈利双升。目前账面存货价值是市值的5倍，公司目前价值被低估，是二线蓝筹房企中稀缺的标的。 中信建投研报指出，公司作为珠海区域的龙头房企，在珠海横琴区域坐拥丰富土储，大股东华发集团在珠海区域资源禀赋也十分充裕，未来存在强烈潜在注入预期，公司与集团的这部分储备有望随着珠海区域战略地位的上升，迎来价值重估。 招商蛇口（001979） 招商蛇口坐拥前海核心土地资源，受益于粤港澳大湾区发展规划无异。据了解，前海共分为桂湾、前湾和妈湾三个片区，总面积约15平方公里，公司与前海管理局合作开发的2.9平方公里土地位于前海核心的妈湾区域，该片区有望成为粤港澳湾区对外开放的门户枢纽，为公司未来发展提供了充足的土地资源保障。 此外，公司深耕园区开发与运营，1979年起对我国第一个外向型经济开发区——蛇口工业区进行开发建设，积累了丰富的城市开发与运营经验。5月6日，公司与招商局集团、招商局香港签署协议，拟以现金收购二者合计持有的招商局漳州开发区有限公司78%股权，交易对价85.5 亿元。 交易完成后公司将成为招商漳州控股股东，揽获优质土储约780万平米，蛇口模式再次异地复制。 资料显示，招商局漳州成立于1992年，主营一级开发、园区开发运营、市政工程等。2017年末招商漳州在手一级开发项目储备约1.17万亩。分析指出，招商蛇口此次交易是公司继整合武钢、昆钢、中外运等优质资源之后再次揽储约780万平米，非市场拿地优势持续显现。 战略布局海西板块，产业导入和联动开发优势明显。 珠海港（000507） 珠海港与一带一路战略、横琴新区、西江经济带等国家规划均形成紧密联系。港珠澳大桥通车以及粤港澳大湾区发展规划将进一步加深珠海与港澳地区的经济交流，为公司提供了新的发展机遇。 据了解，港口物流作为珠海港主要营业板块之一，公司积极推进港口物流多式联运创新转型，新开通了营口-高栏-衡阳、高栏-云南等海铁联运，珠海-贵港-昆明水铁联运，多式联运通道增至5条，货源腹地延伸至北方。成立的珠海港捷多式联运有限公司推进多式联运相关业务。未来还将积极探索多式联运升级、港澳跨境物流等新业务，增强聚货能力，提升该业务板块收益。 安信证券报告称，粤港澳大湾区的建设将首先带动货流的增加，公司将充分受益。此外公司通过成立跨境电商实体企业积极对接横琴自贸区政策利好，现已取得实质进展。未来随着横琴新区的建设与港珠澳大桥通车以及经济湾区的推进，横琴港区开展跨境电商业务的区位优势将进一步放大。 格力地产（600185） 格力地产通过房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业的全面拓展，以及现代服务业、现代金融业的快速铺展，奠定了“3+2”的产业格局。目前公司主营业务依然为房地产，并主要辅以现代服务、海洋经济和口岸经济。未来，公司将进一步加大海岛开发、游艇码头等业务，形成产业协同发展。 公司此前拿下的包括珠海市高新区唐家湾住宅类用地，占地面积1.43万方，规划中深中通道及港珠澳大桥的建成将带动该区域交通、就业、城市配套、人居环境等多方面的发展。公司在手项目储备计容建面超过200万方，且均位于核心区域，土地价值稀缺，不仅未来2-3年销售有保障，随着土地价值进一步升值，公司估值亦有望进一步提高。 海通证券指出，公司主要业务集中珠海，企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变，且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段，给予公司“买入”评级。 |
