康力电梯(002367)2017年年报点评:业绩低于预期 旧楼加装+物联网开拓新市场
【2018-03-31】 2017主营业务发展低于预期，物联网技术驱动维保业务进一步增长 原材料价格维持高位，竞争激烈导致毛利下滑，期间费用率维持稳定 订单稳定增长带来业绩保证，布局智慧制造+工业机器人探索转型升级 盈利预测与投资建议 公司主业电梯营收增长稳定，我们预计安装维保和旧楼加装业务会成为未来驱动公司业绩增长的新动力，看好公司布局智慧制造及机器人的转型探索，预计2018/2019/2020年的EPS分别为0.42/0.47/0.51元，对应当前股价PE为23/20/19X，故维持"增持"评级。 风险提示：电梯市场竞争激烈，维保业务拓展低于预期，原材料价格继续上涨。 |
