立昂技术(300603)停牌近四个月后复牌 并购前景看好
【2018-08-26】8月23日晚间，立昂技术（300603）发布公告，公司收购杭州沃驰科技股份有限公司（下称"沃驰科技"）及广州大一互联网络科技有限公司（下称"大一互联"）重大重组事项相关文件已经深交所事后审核通过，公司股票于8月24日复牌。 同步公布的《关于<公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案（修订稿）>》显示，立昂技术拟通过发行股份及支付现金，分别向沃驰科技和大一互联全体股东购买其持有的沃驰科技100%股权和大一互联100%股权，其中，沃驰科技作价11.98亿元，大一互联作价4.5亿元。 从标的的情况来看，沃驰科技的业务主要包括两块，一部分是增值电信业务，一部分是自有平台业务。其中，增值电信业务主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商提供数字阅读、视频、动漫、音乐、游戏等内容。其已经与超过15个运营商基地合作，如通过咪咕阅读、天翼阅读、沃阅读等提供数字阅读产品。沃驰科技另一块2C的自有平台业务，已构建包括互动类电台产品《小虫之声》、应用互动社区《哎呀社区》、手机游戏平台《榴莲乐园》、渠道媒体《飞赚》、手机阅读平台《啃书星球》。大一互联是从事互联网数据中心(IDC)运营及其他互联网综合服务的提供商，与中国电信、中国联通、中国移动等基础电信运营商保持着密切合作关系，在广州拥有自建IDC机房。 相比于同业可对比公司，沃驰科技的电信运营商计费资源优势、基于产业链的整合产品及服务优势、渠道推广优势和精细化运营能力都比较突出，而一互联自有和租用拥有超过 8000 个机柜的规模，具有较强的资源优势；经过多年的发展，大一互联与国内多家知名互联网企业建立了长期合作关系，例如搜狐、天猫、金山云、京东等，客户资源优势较强；同时，在人才储备及技术开发上，大一互联的竞争优势也较为明显。 针对16.5亿估值，两家标的方也给出了相应的业绩承诺。其中，沃驰科技承诺2018-2020年归属母公司的净利润不低于1亿元、1.25亿元和1.5亿元，而大一互联给出的净利润承诺分别不低于3600万元、4320万元和5184万元。 从盈利情况来看，大一互联2016年度净利润约1599.1万元、2017年度2428.33万元、2018年第一季度603.69万元，沃驰科技2016年度净利润3550.76万元、2017年度8452.1万元、2018年第一季度2440.25万元。 公告显示，截至目前，沃驰科技在手订单基本覆盖三大运营商主要基地平台，发展势头良好。2018 年 1-6 月沃驰科技未经审计营业收入为 1.4 亿元，净利润为 5,200 万元，达到本年度业绩承诺 50%以上。相比较 2017 年同期 4,002.39万元，增长 29.93%。 立昂技术预测，沃驰科技2018 年 4-12 月、2019年、2020年、2021年、2022年的营收将分别达到2.57亿元、4.10亿元、4.72亿元、5.13亿元、5.28亿元。 立昂技术同时表示，大一互联历史期实现了快速增长，2017 年大一互联营业收入同比增长 75%，净利润同比增长 51.86%，在行业快速增长的带动下，并且根据目前的在手订单情况，预计 2018 年实现收入增长 50%左右，从而带动净利润快速增长，从行业增长角度分析，预计大一互联能够实现预测收入和承诺利润具有一定的合理性。 业内人士分析，本次重大资产重组完成后，通过整合沃驰科技和大一互联的业务，立昂技术将能够延伸信息技术服务产业链，构建贯穿电信产业链的多业务服务能力；同时，借助沃驰科技和大一互联的客户资源和技术能力，立昂技术有望点状突破长三角和珠三角的电信重点市场，做大做强主业，实现资产规模和盈利能力的持续性增长。 |
