全国人大代表、腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾今年向全国两会提交了7份书面建议，涉及产业互联网、基础科学研究、科技伦理、粤港澳大湾区、未成年人网络保护、就业、生态环保等热点问题。 值得注意的是，《粤港澳大湾区发展规划纲要》日前发布，大湾区再次成为关注的焦点。作为湾区成长起来的企业家，马化腾连续3年提交关于粤港澳大湾区建设的相关建议，建议组建“湾区开发银行”，出台“湾区英才计划”，共建“湾区大学”，促进青年人才交流，培养创新人才，推动“湾区易行”，让三地通行和生活共方便。 建议粤港澳大湾区 多元共存 作为在粤港澳大湾区成长起来的企业家，马化腾一直关注并推动大湾区建设。继2017年和2018年两会连续建言后，今年马化腾还提交了《关于综合发挥区域核心优势全面加快粤港澳大湾区建设的建议》。 马化腾建议粤港澳大湾区发展继续立足实际，突出“市场主导、数字支撑、国际视野、多元共存”的新特色，并提出四点具体建议： 更好地发挥大湾区开放门户优势，培育湾区总部经济集群。吸引更多优质企业在大湾区设立总部，深化香港和深圳科技合作，支持澳门开放多元发展，加强大湾区与泛珠三角区域合作。 更好地发挥互联网科技优势，促进大湾区产业链全面升级。研究组建以金融科技为特色的“湾区开发银行”，促进制造业融合升级，提升现代服务业发展效能，培育面向全球市场的数字文化产业。 更好地激发高端人才潜力，加快研究出台“湾区英才计划”。整合大湾区内各项人才政策，研究设立“湾区大学”，加强大湾区内青年交流合作。 更好地发挥市场决定性作用，提升企业家和社会各界参与水平。设立具有广泛代表性的大湾区决策咨询机构；加快大湾区数字政府建设，营造一流营商环境；不断激发新经济业态活力；培育具有大湾区特色的企业家精神。 建议夯实 产业互联网发展基础 在《关于加快发展产业互联网促进实体经济高质量发展的建议》中，马化腾建议，大力推进信息基础设施建设，夯实产业互联网的发展基础，加快5G和IPv6全面商用部署；促进云计算创新发展，鼓励工业云、金融云、政务云、医疗云、教育云、交通云等各类云平台加快发展，加速实体经济数字化转型。马化腾提出，应做好产业互联网安全保障，建立政府、企业、服务机构等多方协同联动的安全治理机制；积极开展国际交流合作，推动建设开放型世界经济。 在《关于充分发挥社会力量加强中国关键核心技术与基础科学研究的建议》中，马化腾提出，从国家层面推动关键核心技术与基础科学研究投入多元化，除中央财政加大投入，鼓励地方、企业、公益基金、个人等社会力量多管齐下；理顺联合研发合作机制，鼓励和引导有意愿的企业积极与科研机构联合研发，加强应用侧民营企业参与国家重大科技项目的力度。 马化腾还建议，要加强关键核心技术和基础科学领域成果转化，构建产学研联动创新平台，打通基础研究和应用技术创新衔接的绿色通道；建设科研创新资源开放共享机制；强化基础科学的普及和教育力度，引导社会力量提升科普水平，加强科技后备力量的培养，为中国未来20年至30年可持续的科技竞争力打下基础。 【2019-02-26】金地集团(600383)业绩锁定性高股息率吸引 价值凸显值得关注 整体观点：公司房地产主业持续增长，销售领跑行业，龙头优势凸显。商业及金融等“两翼”业务羽翼渐丰，与主业协同发展及提升业绩贡献度值得期待。根据公司业绩预告，18年归属净利润达82.24亿，同比增长20.18%；基本每股收益1.82元。保守估计18年分红率达35%，18年年报每股分红达0.637元，对于当前股价股息率达5.8%。截止三季末公司账上预收账款达668.38亿，为17年全年结算的1.77倍，也为18年前三季结算收入的近2倍，公司19年结算业绩锁定性高。而公司近年业绩整体复合增长率达15%的水平；当前股价对应18年估值仅6倍PE；高成长，低估值及高股息结合，股票极具吸引力。 房地产销售规模持续提升竞争优势突出。过去10年，公司房地产销售规模持续快速上升，行业龙头地位稳固。2009年，公司全年房地产销售面积仅188万平，销售金额210.5亿；18年全年，公司共实现房地产销售面积877.8万平米，同比增长14.5%；实现销售金额1623亿元，同比增长15.28%，房地产销售金额在全国房地产企业中排名第16位。销售规模向2000亿级别推进值得期待。 土地储备集中一二线城市风险相对可控。公司深耕一线城市及强二线城市，一二线城市的权益投资额占比超80%，整体土储中一二线城市占比相对其他龙头房企高。截至18年年末，测算公司土地储备超4500万平，其中一二线城市占比超过80%，土储能满足3年左右的开发。 险资持股比例高高股息分红凸显价值。公司当前股权中，险资持股比例高达51.19%，同时13、14年险资大幅举牌后，公司分红率明显得到提升。15年至17年公司分红率分别达59.07%，50.15%及34.97%。根据公司业绩预告，18年实现归属净利润82.24亿，同比增长20.18%；基本每股收益1.82元。保守估计18年分红率达35%，18年年报每股分红达0.637元，对于当前股价股息率达5.8%，具备吸引力。预测公司2019年——2022年EPS分别为2.1元和2.47，对应当前股价PE分别为5倍和4.5倍，维持“推荐”评级，建议关注。 风险提示。房地产销售低于预期，政策调控风险 【2019-02-19】华发股份(600325)坐拥粤港澳禀赋 重启新一轮成长 核心观点 公司在上一轮增长中证明了自己的成长能力，而2017 年以来公司加大拿地力度、全国布局趋于均衡，政策环境的边际改善叠加充裕货值将助推其在2019 年迎来新机遇，公司和大股东在粤港澳大湾区的深厚资源也将受益于区域红利的提振。我们预计公司2018-2020 年EPS 为1.09、1.46、1.84 元，首次覆盖给予"买入"评级。 重启成长步伐，销售弹性可期 公司2012 年起提速，2016 年销售增速领先全国，而2017 年由于政策加码，销售增长有所停滞。但随着区域布局的扩围以及积极营销推盘，公司2018 年重启新一轮成长，销售金额约555 亿元，重回TOP50 榜单。2017年以来公司拿地力度持续增加，重视高能级城市拓展，且积极参与城市更新模式。据我们跟踪至2018 年末公司已覆盖27 个城市，合计土地储备有望突破2000 万平。我们预计公司2019 年可推货值超过1200 亿元，预计2019 年销售金额有望超过800 亿元，并向1000 亿元门槛努力。 融资优势凸显，激励护航成长 公司近年短期负债压力和净负债率都有所提升，但凭借国企背景控股股东华发集团的背书，公司融资余额不断增长的同时平均融资成本持续回落，去杠杆环境下凸显融资优势。公司于2017 年推出限制性股票激励计划，进一步绑定管理层和投资者利益的同时，开创珠海市国企改革之先河，同时2017 年以来公司相继设立项目跟投机制、项目拓展激励机制、董事局奖励基金，进一步推进市场化激励。 拥有丰富粤港澳大湾区资源，区域红利有望持续释放 据我们统计，公司在粤港澳大湾区拥有丰富土地储备，2018 年末占比约37%。香港特首林郑月娥2019 年2 月12 日表示，粤港澳大湾区发展规划纲要即将公布，随着大湾区建设推进，公司土储价值有望迎来重估。同时珠海市限购政策已边际改善，市场成交量近两个月持续回升，助推公司业绩提振。除了上市公司，公司控股股东华发集团在珠海的大量土地储备和一级开发项目未来将持续护航公司发展。 坐拥粤港澳禀赋，首次覆盖给予"买入"评级 我们预计公司2018-2020 年EPS 为1.09、1.46、1.84 元，NAV 为14.54元/股。我们选取与公司体量接近的开发类房企首开股份、滨江集团、中粮地产，以及在大湾区拥有较多布局的招商蛇口作为可比公司，2019 年平均PE 为6.25 倍。考虑到公司2019 年销售弹性较强、享受区域红利催化，我们给予公司一定估值溢价，认为公司2019 年合理PE 估值水平为6.5-7.0倍，目标价9.49-10.22 元，首次覆盖给予"买入"评级。 风险提示：净负债率较高带来的资金链风险；布局较为集中带来的区域市场风险；房地产行业销售存在下滑风险，公司销售可能受到行业拖累。 |
