000960 锡业股份2014年08月07日股评

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行业：有色金属冶炼和压延加工业
概念：融资融券-出口退税-基金重仓股-定向增发-全流通股-稀缺资源
pe：56.2
趋势：日级别主升浪
技术分析：连续3个一字涨停，放量轻微，
业绩：2014-06-30  每股资本公积:4.531 营业收入(万元):1118586.05 同比增6.87%；2014-06-30  每股未分利润:0.377 净利润(万元):16970.79  同比增117.6%
主营：有色金属锡及其深加工产品的生产和销售业务.
下个交易日预测:涨停
涨停原因：
侃股网（www.eweb.net.cn）操作：买入
锡业股份(000960)重组现双重利好 注优质资产甩亏损"包袱"                  
    停牌三个月的锡业股份（000960）4日发布重大资产重组复牌公告，根据公告，公司拟以11.80元/股非公开发行2.12亿股向云锡控股、云锡集团、博信天津购买华联锌铟75.74%股份。公司同时公告，拟以13.91亿元剥离旗下目前亏损且处于停产状态的铅业分公司。对于上市公司及广大投资者而言，此次重组复牌可谓是双重利好。
    资料显示，华联锌铟资源储量丰富，盈利能力快速增长。公司前身是始建于1958年的原国有企业文山州都龙锡矿 。公司现有4个采矿权，4个探矿权，矿区面积达41平方公里。其中仅一个矿权拥有的稀贵金属铟储量（5699吨）就位居全国第一，锡金属储量（30万吨）居全国第三，锌金属储量（324万吨）居全省第三。同时，周边延伸的矿脉、矿带还有较大的找矿潜力，潜在开发价值极高。
    近年来，华联锌铟盈利快速增长，2012、2013年度及2014年1-5月华联锌铟公司实现营收分别为12.04亿元、14.09亿元、9.16亿元；实现净利润分别为1.36亿元、2.87亿元及2.04亿元。华联锌铟同时预测2014年度、2015年度、2016年度净利润分别为4.3亿元、5.1亿元、5.9亿元，累计之和达15.3亿元，待审计、评估等工作完成后，本次交易对手方云锡控股、云锡集团、博信天津还将对华联锌铟在本次交易实施完毕以后三年内的业绩进行承诺，并与上市公司实际盈利数不足利润预测数的情况签订利润补偿协议。
    公司同时公告，拟以13.91亿元将亏损的下属铅业分公司转让给云锡控股。资料显示，此次剥离的铅业分公司为2011年建成投产的10万吨/年铅冶炼系统，而剥离的原因主要是考虑到铅冶炼原料自给率低，同时在市场竞争能力、抗风险能力和盈利能力方面偏弱，加之铅市场价格大幅下跌，导致铅业分公司近三年来亏损严重。该资产剥离不仅将减轻上市公司的负担，同时公司也将获得资产出售带来的一次性现金收入而进一步改善资金状况。
    可以看出，在优质资产的注入和亏损资产的剥离的共同作用下，公司的资源储量将进一步增厚，没有了铅业务蚕食的锡和铜业务将充分展示自身的盈利贡献水平，可以预见，在大股东及实际控制人的支持下，上市公司今后业绩将得到大幅提升。