潜力股推荐:龙净环保(600388)

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    2013年一季报披露:2013年1-3月净利润同比增长4.34%，业绩0.18元。分配预案10送10派4。
    （1）"十二五"期间国家在环保领域的投入将超过3万亿元。预计未来15-20年环境产业总值的年复合增长率有望达到15%-20%。预计"十二五"期间可实现产值约为4.9万亿元。固废处理行业作为环保产业中最具成长潜力的领域，投资力度也在逐渐加大。环保部中国环境规划院预测，"十二五"期间我国固废行业投资将达到8000亿，同比"十一五"期间翻两番。
    （2）2012年9月6日公告，特变电工新疆硅业有限公司选择公司作为其2*350MW自备热电厂烟气脱硫特许经营项目的投资人，该项目是以建设-运营-移交方式建设。本公司以自由资金和银行贷款方式进行投资，项目投资金额为9000万元。本项目预计2014年为正常投产第一年，以每年机组发电利用小时数为5000小时，每年脱硫运营收入约4165万元，利润总额约1565万元。
    （3）2012年7月14日公告，公司今日与中电国际正是签订安徽淮南平衧电厂三期2x100万千瓦燃煤发电机组工程电袋复合除尘器项目合同，合同总价11160万元。
    （4）公司是专业致力于大气污染控制领域环保产品的研究、开发和制造的环保企业，被科技部授予全国首批(55家)"国际科技合作基地"；"干法脱硫"和"电袋除尘"两项技术成果均荣获国家环保局07年科技进步二等奖；湿法脱硫和气力输送均取得100万KW机组配套突破；干法脱硫技术被列入国家"863"计划项目，08年取得60万KW世界最大机组配套突破，并中标宝钢400平方米国内最大烧结机项目，此外电袋除尘器取得60万KW机组配套突破；公司现已成为国际上唯一同时拥有电除尘器、湿法脱硫和气力输送配套百万KW机组业绩能力的企业。
    （5）大力开拓海外项目。近几年，海外市场发展迅猛、规模巨大、利润可观，极具吸引力。公司积极抓住机遇占领国际市场并弥补国内不足，重点开拓印度、印尼等发展水平处于加速时期的国家，预计未来海外业务的收入，将占到公司业绩的1/3。目前公司海外在手订单14亿，业绩锁定性较强。
    （6）设备基地全面建设，助力业务扩张。公司目前拥有龙岩电除尘厂、电控设备厂、武汉、宿迁等五大设备基地，为迎接"十二五"国内国外广阔的市场，公司加快扩张步伐，天津设备基地、西安设备基地、武汉高新区基地、新疆工业园等基地都将于今年全面开始建设，助力公司业务扩张。
    （7）股权激励完成，发挥团队协同效应。在保障公司竞争优势的同时，公司非常重视内部的激励制度，一方面对71 名高层管理人员和核心骨干实施限制性股票激励计划，另一方面对600 人的中层干部安排激励计划或年金制度。
    （8）行业有望出现爆发式增长。公司作为行业龙头,有望享受行业增长红利,实现快速发展。
    （9）公司还在积极开发新的除尘项目，如余热利用除尘器、喷嘴式除尘器等，提升公司的竞争优势。我们预计，公司未来有望达到除尘市场20%左右的市场份额，每年带来除尘业务收入约在23.6～24.8 亿元。
    预计公司13-15年收益为1.65/1.89/2.23元。支撑强劲，逢低关注。