硬盘用磁体需求处于下滑通道

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    “公司下游需求有所恢复，但仍较低迷。”中山证券行业分析师李一为在对银河磁体（300127）的研报中写道。从公司公布的半年报业绩快报来看，今年上半年公司实现营业总收入16817.99万元，同比下滑40.48%；实现利润总额 3019.08万元，同比下滑46.34%；归属于上市公司股东的净利润为2510.94万元，同比下滑47.54%。基本每股收益0.16元，同比下滑46.67%。
    对于业绩下滑原因，银河磁体称是因为公司产品下游领域需求较去年同期有所下滑，同时原材料价格及产品售价均有一定幅度下降。加上政府补助减少了77.86万元，造成利润总额下降。
    从去年第三季度开始，公司业绩便开始出现下滑，此情况一直未出现明显改善。去年第三季度，公司营收和净利下滑幅度分别为42.05%和75.14%，最终全年营收和业 绩 下 滑 13.57%和46.54%。今年一季度公司实现营收8231.1万元，同比减少33.1%；实现净利润1325.9万元，同比减少12%，下滑幅度缩小。但到第二季度，下滑幅度又进一步扩大。公司4-6月实现营收8586.89万元，同比下滑54.35%；实现归属于上市公司股东的净利润为1185.4万元，同比下滑63.87%。而下半年，在宏观经济不振的情况下，公司业绩也面临一定的压力。
    对于今年上半年的业绩下滑，李一为认为主要是硬盘用磁体的销量下滑。其指出，由于当前超级本多采用固态硬盘，硬盘需求处于下降通道，而硬盘用磁体在公司销售中占比较大，因此虽然公司二季度订单总量有所恢复，但仍略低于去年二季度。
    而备受市场看好的热压磁体项目虽然前景较好，但目前公司只进行到小试阶段，预计产品放出最早也要到2014年初。钐钴永磁体项目技术虽然相对比较成熟，当前已有部分产品产出并开始进行市场认证，但是钐钴磁体市场规模较小。所以他下调公司评级为“持有”。
    6月26日，公司发布公告称收到449万元的稀土产业调整升级专项资金。但是按照相关文件规定，该项资金全为资本性资金，对公司当期利润无影响。